Definisi Analisis Portofolio

Analisis portofolio adalah proses melihat setiap investasi yang dimiliki dalam suatu portofolio dan mengevaluasi bagaimana hal itu memengaruhi kinerja secara keseluruhan. Analisis portofolio berusaha untuk menentukan varians setiap keamanan, beta keseluruhan portofolio, jumlah diversifikasi dan alokasi aset dalam portofolio.

Analisis ini berupaya memahami risiko yang terkait dengan komposisi portofolio saat ini dan mengidentifikasi cara untuk mengurangi risiko yang diidentifikasi.

Dokumen keuangan dalam folder di atas meja. Kredit: maxuser / iStock / Getty Images

Diversifikasi

Teori portofolio modern bergantung pada diversifikasi untuk meminimalkan risiko keamanan individu dalam suatu portofolio. Idenya adalah bahwa dengan memegang sejumlah besar sekuritas yang berbeda, tidak ada keamanan individu dapat secara serius mempengaruhi kinerja portofolio dan investor dibiarkan dengan hanya risiko sistemik, yang merupakan risiko bahwa seluruh sektor atau pasar akan menurun. Dimungkinkan untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko sistemik, tetapi risiko tersebut tidak dapat dimitigasi sepenuhnya tanpa memberikan porsi signifikan dari potensi pengembalian.

Alokasi aset

Alokasi aset adalah bagian kedua dari pengurangan risiko. Seorang investor dapat memiliki 200 sekuritas berbeda dalam portofolionya, tetapi jika semuanya berada dalam satu sektor, ia akan secara serius terekspos pada risiko sistemik dari sektor individual.

Untuk memitigasi risiko sistemik suatu sektor, investor berupaya mengalokasikan porsi yang berbeda dari portofolio mereka ke berbagai sektor dan kelas aset. Sebagai contoh, sebuah portofolio dapat terdiri dari 10 persen saham blue chip, 10 persen saham menengah, 10 persen saham kecil, 10 persen saham internasional, 10 persen di real estat, 10 persen di emas, 10 persen di obligasi korporasi, 10 persen dalam obligasi pemerintah, 10 persen dalam minyak dan 10 persen dalam bentuk tunai.

Dengan mengalokasikan dana di antara kelas aset yang berbeda, investor akan mengalami lebih sedikit volatilitas yang disebabkan oleh kinerja investasi yang bervariasi di setiap kelas.

Varians individu

Setelah alokasi dan diversifikasi aset ditentukan, varian masing-masing sekuritas diperiksa. Varians adalah tingkat di mana nilai investasi berfluktuasi di sekitar rata-rata. Semakin besar varians, semakin besar risiko yang terkait dengan investasi.

Beta

Menggunakan varians investasi, beta-nya dapat dihitung. Beta adalah ukuran yang berguna tentang seberapa banyak varian ada untuk keamanan individu dibandingkan dengan portofolio atau tolok ukur yang ada. Beta investasi adalah cara mudah untuk melihat apakah menambahkan keamanan ke portofolio yang ada akan mengurangi risiko yang terkait dengan portofolio atau akan meningkatkan risiko.

Beta yang kurang dari satu akan menurunkan risiko, sedangkan beta yang lebih besar dari satu akan meningkatkan risiko.

Menggunakan Analisis Portofolio untuk Memperbaiki Portofolio

Berbagai alat yang digunakan dalam analisis portofolio hanya bermanfaat sejauh mereka dapat membantu investor mencapai tujuannya. Jika analisis menemukan bahwa ada konsentrasi yang terlalu tinggi dalam kelas aset tertentu atau tidak cukup diversifikasi dalam kelas aset, investor dapat mengambil langkah-langkah untuk memperbaiki situasi dengan tujuan akhir membangun portofolio yang mengoptimalkan pengembalian sambil meminimalkan risiko.