Bagaimana Cara Kerja Hedge Funds?

Hedge fund adalah jenis investasi yang tidak memiliki struktur yang ditetapkan dan melakukan investasi menggunakan metode atau strategi apa pun untuk mencapai pengembalian berlebih. Hedge fund adalah investasi yang sangat berisiko tinggi karena praktik perdagangan yang canggih dan tidak umum. Hedge fund dapat berinvestasi dalam opsi atau derivatif, menggunakan leverage, menjual mata uang pendek atau bahkan perdagangan, baik domestik maupun asing.

Tanda untuk Wall Streetcredit: King Ho Yim / iStock / GettyImages

Dana Lindung Nilai

Investor harus terakreditasi untuk diizinkan menjadi dana lindung nilai. Mereka harus memenuhi persyaratan moneter tertentu, seperti pendapatan tahunan $ 200.000 dan total kekayaan bersih setidaknya $ 1 juta.

Tujuan dari dana lindung nilai adalahhanyauntuk memaksimalkan pengembalian. Tidak seperti investasi tradisional seperti reksa dana, dana lindung nilai bertujuan untuk menghasilkan pengembalian absolut. Investasi tradisional menghasilkan pengembalian relatif, yang berarti bahwa kinerja dievaluasi relatif terhadap tolok ukur. Pengembalian absolut bertujuan untuk jumlah pengembalian tetap per tahun terlepas dari keadaan pasar. Karena itu, dana lindung nilai seringkali dapat berkinerja lebih rendah dari investasi lain di pasar bull dan mengungguli pasar beruang. Karena fakta bahwa dana lindung nilai biasanya memegang berbagai investasi, mereka memiliki korelasi yang sangat rendah dengan pasar saham. Karena baik korelasi rendah dan pengembalian absolut, dana lindung nilai sering dipandang sebagai alternatif untuk investasi pendapatan tetap (obligasi).

Hedge fund dianggap sebagai entitas swasta, yang memungkinkan mereka untuk menghindari peraturan SEC. Mereka biasanya memiliki investasi minimum yang tinggi mulai sekitar $ 200.000 dan hanya mengizinkan sejumlah investor tertentu ke dalam dana. Mereka juga dilarang aktif mencari investor, dan hanya investor dengan hubungan yang sudah ada sebelumnya dengan manajer dana lindung nilai yang diizinkan masuk ke dalam dana tersebut.

Sebagian besar dana lindung nilai biasanya menggunakan gerbang penarikan dan periode penguncian. Periode penguncian adalah jumlah waktu yang harus ditunggu oleh investor setelah investasi awal dalam dana untuk melakukan penarikan. Penarikangerbangtetapkan persentase investasi yang diizinkan untuk ditarik.

Hedge fund sering berinvestasi dalam surat berharga yang tidak likuid dan sulit dinilai, di mana penetapan harga harian tidak tersedia. Sebagian besar dinilai secara bulanan atau triwulanan. Aset ini juga dapat mempersulit penghitungan kinerja dana yang sebenarnya.

Dana-dana

Cara lain untuk berinvestasi dalam dana lindung nilai adalah melalui dana dana. Hedge fund-of-fund adalah kumpulan dana lindung nilai langsung yang dikelola oleh manajer investasi yang mengawasi. Biasanya ada antara 10 dan 30 dana dalam dana-dana. Manajer investasi melakukan semua uji tuntas dan penelitian terhadap dana, yang memerlukan beberapabebanoff dari investor. Dana-dana juga kurang berisiko; karena ada banyak dana dikumpulkan bersama, jika seseorang berkinerja buruk atau berjalan di bawah, kinerja keseluruhan tidak terpengaruh.

Dana-dana juga jauh lebih mudah bagi investor ritel dasar untuk masuk. Karena mereka terdaftar di SEC, tidak ada persyaratan kekayaan minimum. Investasi minimum mereka juga sangat rendah jika dibandingkan, biasanya sekitar $ 20.000 hingga $ 30.000. Dana ini juga memungkinkan diversifikasi tambahan. Manajer biasanya akan memilih dana yang saling melengkapi satu sama lain untuk mendapatkan eksposur ke area tambahan dalam investasi dana lindung nilai.

Biaya

Biaya dana lindung nilai bisa sangat tinggi dibandingkan dengan investasi lain.Biasanyadua biaya dibebankan; satu didasarkan pada total aset dan dapat berada dalam kisaran 1 hingga 3 persen, dan yang lainnya adalah biaya kinerja yang didasarkan pada semua keuntungan modal yang diperoleh oleh dana tersebut dan dapat mencapai setinggi 40 persen. Menambah biaya adalah pajak atas dana tersebut. Manajer dana lindung nilai sering berdagang dan dalam volume tinggi, yang secara signifikan meningkatkan jumlah pajak capital gain yang dibayarkan oleh investor.