Dana Obligasi Daerah Bebas Pajak Terbaik

Dana yang berspesialisasi dalam obligasi daerah, atau munis, telah berkinerja baik secara historis dibandingkan dengan sekuritas pendapatan tetap lainnya seperti tagihan obligasi. Ketika mengevaluasi dana obligasi, investor harus melihat beberapa faktor untuk memutuskan mana yang paling cocok dengan portofolio dan filosofi investasi mereka. Dana obligasi kota bebas pajak terbaik harus menawarkan biaya dan pengeluaran manajemen yang wajar yang sebanding dengan produk serupa.

Lembar obligasi menyoroti berbagai kredit sekuritas pendapatan tetap: Penerbitan Ingram / Penerbitan Ingram / Getty Images

Kewajiban dan Pendapatan

Beberapa investor obligasi menganggap kewajiban umum (GO) lebih aman daripada obligasi pendapatan karena GO didukung oleh kekuatan pajak penuh dan kelayakan kredit dari entitas pemerintah yang menerbitkannya. Obligasi pendapatan, di sisi lain, tergantung pada keberhasilan proyek khusus. Sebagai contoh, sebuah kota mungkin menerbitkan obligasi untuk membiayai peningkatan dalam saluran air setempat dengan biaya yang diteruskan ke konsumen melalui tagihan utilitas bulanan. Peningkatan pendapatan kemudian dapat diperuntukkan untuk melunasi obligasi.

Peringkat dan Peringkat

Peringkat perusahaan riset investasi, Morningstar Inc., adalah standar dalam industri yang menjadi panduan investor ketika menganalisis obligasi. Dana dievaluasi untuk pengembalian keseluruhan dan risiko berdasarkan kinerja masa lalu. Pengaruh biaya dan pengeluaran pada pengembalian juga dipertimbangkan sebelum peringkat diberikan. Dengan demikian, satu faktor yang dipertimbangkan investor ketika memilih di antara dana terbaik adalah peringkat untuk dana secara keseluruhan dan peringkat untuk obligasi individu dalam dana tersebut.

Risiko dan Hadiah

Sementara peringkat dapat menambah kejelasan pada tugas menilai dana terbaik, ada kemungkinan bahwa dana berperingkat lebih rendah mungkin salah satu yang terbaik yang tersedia ketika datang untuk kembali. Dana obligasi hasil tinggi cenderung berinvestasi dalam obligasi berisiko.Karena kecenderungan ini, hadiah yang lebih tinggi ditawarkan sebagai insentif untuk membuat investor menerima peningkatan risiko. Selain itu, investasi dana obligasi dalam sekuritas jangka panjang memiliki tingkat risiko suku bunga yang lebih tinggi. Obligasi kota bebas pajak terbaik karena itu akan memberikan pengembalian yang adil untuk risiko yang terlibat.

Pengembalian Masa Lalu

Selain itu, obligasi kota bebas pajak terbaik tidak selalu yang tertua. Namun, untuk menghindari dana yang menghasilkan pengembalian tinggi pada awalnya dan kemudian gagal, investor dapat melihat pengembalian historis. Mereka yang telah ada cukup lama untuk memberikan rekam jejak yang substansial, seperti pengembalian 3, 5, dan 10 tahun, memberi investor gambaran tentang tingkat stabilitas saat mengukur kinerja dari waktu ke waktu dengan tolok ukur seperti tagihan Treasury AS.

Insentif pajak

Jika menghindari pajak pendapatan negara adalah tujuan, dana obligasi kota satu negara dapat menjadi pilihan. Beberapa negara bagian tidak mengharuskan penduduk membayar pajak penghasilan atas obligasi yang diterbitkan di negara bagian tempat tinggal wajib pajak. Perlu diingat bahwa iklim politik lokal, undang-undang negara bagian, dan kekuatan keuangan penerbit semuanya dapat memengaruhi kinerja dana obligasi kota satu negara.