Daftar Isi:
- Mendefinisikan Nilai Buku Ekuitas
- Menghitung Ukuran Nilai Buku
- Menghubungkan Nilai Buku ke Harga
- Nilai Buku dari Keterbatasan Ekuitas
Investor tentu saja peduli dengan nilai pasar atau ekuitas dari kepemilikan saham mereka.Namun, harga pasar saham dapat dipengaruhi oleh berita ekonomi atau tren pasar yang tidak ada hubungannya dengan kinerja aktual perusahaan. Menghitung nilai buku ekuitas memberikan cara lain untuk mengevaluasi nilai perusahaan dan membandingkannya dengan nilai pasar. Perusahaan yang melakukan perdagangan yang dekat dengan nilai bukunya mungkin diremehkan.
Mendefinisikan Nilai Buku Ekuitas
Nilai buku ekuitas adalah estimasi ekuitas pemegang saham minimum suatu perusahaan. Dengan kata lain, jika sebuah perusahaan menutup pintunya, menjual asetnya dan melunasi utangnya, nilai buku ekuitas secara teoritis adalah jumlah yang akan tetap dibagi di antara para pemegang saham. Akuntan cenderung mengambil pendekatan konservatif untuk menghitung nilai buku ekuitas. Biasanya, aset seperti nama merek dan pengeluaran untuk penelitian dan pengembangan mungkin dinilai rendah. Selain itu, beberapa aset dilaporkan pada nilai yang terdepresiasi.
Menghitung Ukuran Nilai Buku
Hitung nilai buku ekuitas dengan mengurangi total kewajiban perusahaan dari total asetnya untuk sampai pada ekuitas pemegang saham. Anda dapat menemukan angka-angka ini di neraca. Sebagai contoh, dalam laporan 1Q Apple, dirilis 1 Februari 2018, perusahaan melaporkan total aset $ 406.794 miliar dan kewajiban $ 266.595 miliar. Itu berarti nilai buku $ 140.199.000.000.
Anda juga dapat menggunakan informasi di neraca untuk menghitung nilai buku per saham biasa. Untuk ini, kurangi nilai buku saham preferen dari total ekuitas pemegang saham. Bagilah hasilnya dengan jumlah saham biasa yang beredar. Dalam kasus Apple, 5.126.201.000 saham menghasilkan nilai buku per saham biasa sebesar $ 27,35.
Nilai buku per saham adalah variasi nilai buku ekuitas yang nyaman bagi investor karena Anda dapat membandingkannya langsung dengan harga pasar saham.
Menghubungkan Nilai Buku ke Harga
Biasanya, nilai pasar suatu saham lebih besar dari nilai buku ekuitas. Ini sebagian karena praktik akuntansi konservatif, serta nilai tidak berwujud dari aset tertentu seperti merek dagang. Sebagai ilustrasi, seorang investor akan membayar lebih dari nilai buku ketika sebuah perusahaan kemungkinan akan memperkenalkan produk-produk baru dan berharga karena nilai buku tidak menjadi faktor dalam investasi dalam penelitian. Alasan lain nilai pasar cenderung melebihi nilai buku adalah bahwa perusahaan yang sukses sering mendapatkan pengembalian yang relatif tinggi dibandingkan dengan nilai buku ekuitas. Dalam kasus ini, investor secara alami bersedia membayar lebih untuk saham perusahaan seperti itu.
Nilai Buku dari Keterbatasan Ekuitas
Investor memandang nilai buku ekuitas sebagai titik referensi untuk membantu mereka menilai apakah suatu saham dinilai terlalu tinggi atau undervalued oleh pasar. Namun, nilai buku cenderung meremehkan nilai riil perusahaan. Selain itu, nilai buku ekuitas adalah gambaran perusahaan pada satu titik waktu. Ini tidak memberi tahu investor apa pun tentang tingkat pertumbuhan, pendapatan, atau prospek masa depan perusahaan. Untuk alasan ini, nilai buku ekuitas paling berguna ketika digunakan oleh investor bersama dengan indikator lain dari kondisi keuangan perusahaan.