Cara Menghitung Beta dari Portofolio

Beta saham secara teoritis mengukur sensitivitas harga dibandingkan dengan pasar. Investor dengan berbagai posisi harus mempertimbangkan beta portofolio mereka. Investor yang canggih mungkin ingin melihat lebih dekat pada pengukuran beta.

Jika portofolio Anda mengandung ekuitas internasional, pengukuran beta portofolio mungkin memerlukan perhitungan ulang.

Penghitungan beta membutuhkan cakrawala waktu serta pengukuran terhadap standar pasar, seperti S&P 500. Ekuitas internasional, cakrawala jangka pendek atau jangka panjang dan faktor-faktor lain mempengaruhi beta. Anda harus mempelajari cara menghitung beta portofolio Anda untuk akurasi tertinggi.

Hitung beta portofolio untuk lebih memahami pentingnya diversifikasi dalam manajemen risiko.

Hitung beta portofolio Anda untuk memposisikan kepemilikan Anda untuk bergerak dengan pasar, menurut "Teori Portofolio Modern dan Analisis Investasi" (2009).

Konsep timing investasi membutuhkan penyesuaian beta portofolio sebelum pergerakan pasar. Sebagai contoh, ketika seorang manajer investasi percaya bahwa pasar akan naik, dia dapat menyesuaikan beta portofolio lebih tinggi untuk menciptakan sensitivitas harga naik tambahan untuk kepemilikan portofolio. Gunakan beta untuk menghitung sensitivitas harga dalam ekuitas dan ekuitas serta portofolio utang.

Menyesuaikan beta portofolio Anda dapat memfasilitasi gerakan yang lebih cepat atau lebih lambat jika dibandingkan dengan pasar.

Hitung beta dengan menggunakan perhitungan sederhana ketika portofolio Anda mengandung sekuritas dari satu pasar, seperti S&P 500. Menurut penulis "Manajemen Keuangan" (2007), "Beta dibuat dari informasi sebelumnya dengan asumsi bahwa itu akan tetap cukup stabil lembur." Dalam contoh penulis, portofolio beta adalah rata-rata tertimbang dari masing-masing beta sekuritas dalam portofolio.

Gunakan perangkat lunak spreadsheet untuk menghitung dan memperbarui beta portofolio Anda.

Gunakan perangkat lunak Excel atau spreadsheet untuk menghitung dan menghitung ulang portofolio beta sesuai dengan pasar, kondisi pasar, dan faktor lainnya. Ketahui cara membuat spreadsheet yang sekilas akan menangkap informasi, dan secara otomatis memperbarui beta portofolio Anda.

Beta jarang merupakan angka statis, sehingga hubungan dinamis beta portofolio Anda dengan pasar keseluruhan, sementara yang terbaik mencerminkan investasi Anda, dapat membantu Anda mengelola uang Anda dengan sebaik-baiknya.

Sesuaikan beta dengan posisi tertimbang setiap keamanan dalam portofolio Anda.

Hitung beta investasi Anda ketika mengevaluasi potensi risiko terhadap hadiah portofolio Anda. Misalnya, ketika portofolio Anda berisi posisi kelebihan keamanan apa pun, perhitungan Anda harus mencerminkan kelebihan berat tersebut. Keamanan dengan asumsi 40 persen dari nilai portofolio tidak sama dengan keamanan dengan asumsi 10 persen.

Dalam contoh ini, 10 persen dari portofolio diinvestasikan dalam saham beta yang lebih rendah dari pasar (0,8, di mana pasar 1,0); 20 persen diinvestasikan dalam saham beta yang lebih tinggi daripada pasar (1,4); 30 persen diinvestasikan dalam saham beta yang lebih tinggi daripada pasar (1,8); dan 40 persen diinvestasikan dalam saham beta yang lebih tinggi dari pasar (1.9). Perhitungan, (0,10) (0,8) + (0,20) (1,4) + (0,30) (1,8) + (0,40) (1,9) = 1,67, menunjukkan beta portofolio relatif tinggi terhadap pasar.

Pemilik portofolio percaya bahwa pasar akan naik. Namun, risiko portofolio secara keseluruhan akan dikelola dengan lebih baik dengan diversifikasi posisi yang lebih besar.

Langkah

Pahami bahwa derivatif, produk terstruktur, dan opsi memiliki koefisien beta relatif terhadap pasar. Saat menghitung beta portofolio Anda, sertakan sekuritas ini untuk gambaran yang akurat. Meskipun perhitungannya rumit, mengetahui seberapa besar risiko yang ditanggung portofolio Anda sangat penting bagi pengelolaan uang yang sehat.