Apa Yang Terjadi Ketika Tingkat Sebenarnya Inflasi Kurang dari Tingkat yang Diharapkan?

Harga cenderung naik dari waktu ke waktu, tetapi tidak ada yang bisa memprediksi dengan tepat berapa banyak mereka akan naik dalam periode tertentu. Yang terbaik yang bisa dilakukan siapa pun adalah memperkirakan kenaikan berdasarkan informasi yang tersedia. Perkiraan itu adalah tingkat inflasi yang diharapkan. Ketika tingkat inflasi aktual ternyata kurang dari tingkat yang diharapkan, uang Anda memiliki lebih banyak daya beli. Itu bagus. Tetapi jika Anda seorang peminjam, tingkat inflasi yang lebih rendah dari perkiraan pada dasarnya membuat Anda kehilangan uang.

Beberapa investasi dilindungi dari inflasi. Kredit: larryhw / iStock / Getty Images

Inflasi dan Suku Bunga

Pemberi pinjaman membebankan bunga pada uang pinjaman sehingga mereka akan mendapat untung - dan inflasi memiliki pengaruh besar terhadap apakah mereka benar-benar mendapatkan untung. Bayangkan Anda meminjamkan seseorang $ 100 untuk setahun dengan bunga 1 persen. Setahun kemudian, Anda mendapatkan kembali $ 101 dari peminjam. Dalam dolar murni, Anda memiliki "lebih banyak" daripada yang Anda lakukan sebelumnya - tetapi jika tingkat inflasi selama waktu itu adalah, katakanlah, 1,5 persen, maka Anda benar-benar kehilangan uang. $ 101 yang Anda dapatkan kembali memiliki daya beli nyata yang lebih rendah daripada $ 100 yang Anda pinjamkan setahun sebelumnya.

Menetapkan Suku Bunga

Ketika menetapkan suku bunga, pemberi pinjaman mulai dengan tingkat inflasi yang diharapkan dan kemudian menambahkan apa yang dikenal sebagai tingkat bunga "nyata" - pengembalian aktual mereka atas pinjaman. Misalnya, Anda perlu meminjam $ 100 selama setahun. Untuk membuat kesepakatan itu bernilai sementara, pemberi pinjaman harus mendapatkan pengembalian nyata 3 persen dari uangnya. Pemberi pinjaman memperkirakan tingkat inflasi sepanjang tahun menjadi 2,5 persen. Jadi ia menetapkan tingkat bunga pinjaman sebesar 5,5 persen - 2,5 persen untuk menjaga inflasi, dan 3 persen untuk mendapatkan pengembalian yang diperlukan. Kurs "total" ini disebut sebagai kurs nominal.

Efek pada Peminjam dan Pemberi Pinjaman

Ketika tingkat inflasi aktual lebih rendah dari tingkat yang diharapkan, peminjam membayar lebih dari yang seharusnya "dalam" bunga. Melanjutkan contoh dari sebelumnya, katakan bahwa tingkat inflasi aktual ternyata menjadi 1,2 persen daripada 2,5 persen. Anda masih membayar tingkat bunga nominal 5,5 persen untuk pinjaman, karena tarif itu ditentukan dalam perjanjian pinjaman. Tapi sekarang pemberi pinjaman menikmati pengembalian nyata 4,3 persen setelah inflasi, daripada hanya 3 persen yang diharapkan. Baik untuk pemberi pinjaman, buruk untuk Anda.

Mengubah Tabel

Situasi terbalik ketika tingkat inflasi aktual ternyata lebih tinggi dari tingkat yang diharapkan daripada lebih rendah. Dalam hal ini, peminjamlah yang mendapatkan kesepakatan yang lebih baik: mereka membayar bunga lebih sedikit daripada yang seharusnya, sementara pemberi pinjaman melihat pengembalian riilnya berkurang karena inflasi memakan lebih banyak bunga nominal pada pinjaman. Di satu sisi, mengambil pinjaman adalah taruhan dengan pemberi pinjaman: Jika inflasi lebih tinggi dari yang diharapkan, Anda "menang" dan mendapatkan pinjaman murah; jika inflasi lebih rendah, Anda "kalah", dan si pemberi pinjaman mendapat untung tambahan.

Opsi Peminjam

Peminjam memiliki opsi ketika tingkat inflasi aktual lebih rendah dari tingkat yang diharapkan. Yang paling sederhana adalah membiayai kembali pinjaman: mengambil pinjaman baru dengan tingkat bunga yang lebih rendah - dengan tingkat yang lebih rendah dimungkinkan oleh tingkat inflasi yang diharapkan lebih rendah - dan menggunakan uang itu untuk melunasi pinjaman yang ada. Pilihan lain adalah pinjaman dengan tingkat bunga yang dapat disesuaikan, di mana tingkat bunga berfluktuasi. Anda membayar lebih sedikit jika tarif turun - tetapi Anda membayar lebih jika naik.