Keuntungan & Kerugian dari Surat Berharga

Investasi mencakup berbagai instrumen, termasuk saham, obligasi, opsi, reksa dana, derivatif, komoditas, dan logam mulia. Investasi juga bisa berupa barang antik, koleksi, perangko, dan koin. Investor menginginkan kemampuan untuk mengubah setidaknya sebagian dari investasi mereka menjadi uang tunai dengan cepat jika diperlukan. Mereka menginginkan investasi atau surat berharga.

Obligasi tabungan adalah investasi tidak dapat dipasarkan yang tidak dapat dibeli atau dijual di bursa sekuritas.

Definisi Surat Berharga

Surat berharga adalah instrumen ekuitas atau hutang yang terdaftar di bursa yang dapat dengan mudah dibeli atau dijual. Ekuitas adalah saham di perusahaan publik. Instrumen hutang adalah obligasi seperti obligasi korporasi dan obligasi daerah. Surat berharga, opsi, trust investasi unit, komoditas, derivatif dan reksa dana juga dianggap aset likuid dan surat berharga. Nilai mereka saat ini dapat dengan mudah dipastikan dengan memeriksa transaksi pasar terkini. Basis biaya atau biaya perolehan sekuritas yang dapat dipasarkan adalah biaya sekuritas termasuk komisi dan biaya yang dibayarkan saat dibeli atau dijual. Harga sekuritas yang tidak dapat dipasarkan mungkin tidak mudah ditemukan di pasar sekunder. Contoh dari sekuritas yang tidak dapat dipasarkan termasuk obligasi dan saham terbatas.

Keuntungan Efek Utang

Perusahaan, pemerintah kota dan pemerintah menerbitkan surat utang ketika meminjam uang. Penerbit membayar bunga atas pinjaman dan pada tanggal tertentu ditentukan membayar kembali jumlah pinjaman awal. Perusahaan yang mengeluarkan utang tidak mengurangi kepemilikan perusahaan, dan manajemen mempertahankan kontrol atas operasi perusahaan. Pemegang obligasi tidak memiliki klaim atas keuntungan bisnis. Perusahaan tahu persis apa kewajiban mereka: jumlah pokok pinjaman ditambah pembayaran bunga. Jumlahnya dapat bervariasi jika ikatan tersebut merupakan ikatan bunga variabel. Bunga dapat dikurangkan dari pajak perusahaan. Proses penjaminan emisi obligasi tidak terlalu rumit dibandingkan dengan prosedur penerbitan dan penjualan saham baru. Tidak ada kewajiban di pihak perusahaan untuk mengirim laporan atau mengadakan pertemuan untuk pemegang obligasi. Hutang bersifat sementara; kewajiban dibayarkan saat obligasi jatuh tempo.

Kerugian Efek Utang

Pinjaman harus dilunasi atau pemegang obligasi dapat mengambil langkah hukum, termasuk memaksa perusahaan menjadi bangkrut. Perusahaan yang mengalami kesulitan ekonomi mungkin mengalami masalah dalam memenuhi pembayaran bunga. Beban bunga dapat menjadi hambatan bagi operasi dan laba perusahaan. Investor dan analis memeriksa rasio hutang terhadap modal perusahaan dan, jika terlalu tinggi, dapat menganggap perusahaan terlalu berisiko dan tidak merekomendasikan berinvestasi dalam bisnis. Jumlah uang yang dapat dipinjam perusahaan dibatasi oleh jumlah bunga yang dapat ditanganinya. Beberapa pinjaman mengharuskan perusahaan untuk menjaminkan jaminan atau aset perusahaan.

Keuntungan Ekuitas

Perusahaan dapat mengumpulkan uang dengan menerbitkan saham baru. Perusahaan menerima pemasukan uang tunai yang sangat dibutuhkan, dan pemegang saham sekarang memiliki kepentingan kepemilikan dalam bisnis. Perusahaan tidak diwajibkan membayar dividen, sehingga tidak ada pembayaran tunai reguler. Tidak ada hutang yang timbul, dan tidak ada persyaratan pembayaran.

Kerugian Efek Ekuitas

Pemegang saham sekarang adalah pemilik perusahaan dan dapat menggunakan leverage mereka untuk memengaruhi manajemen. Ada kemungkinan bahwa manajemen akan kehilangan kendali atas perusahaan. Perusahaan pada titik tertentu ditekan oleh pemegang saham untuk membayar dividen, yang tidak dapat dikurangkan dari pajak. Pengaruh halus dan kehadiran pemegang saham terkadang memaksa manajemen untuk mengabaikan perencanaan jangka panjang dan strategi perusahaan dan berkonsentrasi pada persyaratan operasional jangka pendek untuk memastikan pemegang saham senang dengan hasil perusahaan baru-baru ini.