Saling menukar mata uang asing berarti memperdagangkan satu jenis uang, seperti dolar AS, untuk yang lain, seperti Euro. Karena kedua jenis mata uang ini dapat digunakan untuk membeli barang dan jasa di berbagai wilayah di dunia, pertukaran mata uang harus dilakukan jika seseorang berencana untuk bepergian di daerah yang tidak menerima mata uang negara asal mereka sebagai pembayaran. Individu lain di negara asing mungkin tidak ingin menukar uang untuk pelancong ke mata uang yang tidak dapat mereka gunakan dengan mudah, itulah sebabnya pertukaran dilakukan melalui lembaga yang lebih besar seperti bank, hotel atau pengecer besar.
Saat melakukan pertukaran mata uang, seseorang dapat menggunakan uang tunai, cek perjalanan atau bahkan mesin ATM di negara asing. Bagian terpenting dari melakukan pertukaran mata uang adalah nilai tukar saat ini - jumlah mata uang asing yang dapat Anda beli untuk setiap unit mata uang lokal Anda. Nilai tukar berfluktuasi dari waktu ke waktu karena perubahan di pasar global, dan didasarkan pada keinginan dan daya beli mata uang. Sebagai contoh, jika saya dapat membeli TV di Amerika Serikat seharga $ 1.000, dan TV yang sama di Jepang berharga 100.000 yen, perkiraan dasar untuk nilai tukar adalah $ 1r = 100 yen. Namun, banyak faktor yang dapat mengubah nilai tukar dari kesetaraan daya beli langsung, seperti ketidakstabilan politik, kebijakan moneter pemerintah, suku bunga, dan neraca perdagangan.
Bank dan institusi yang lebih besar bersedia memperdagangkan satu mata uang dengan mata uang yang lain karena masing-masing memiliki kemampuan untuk memegang dan dengan mudah menukar mata uang tersebut pada tingkat yang lebih baik. Setiap kali seseorang menggunakan salah satu dari pertukaran ini, mereka tidak akan menukar dengan kurs aktual saat ini, tetapi kurs sedikit di bawah kurs riil. Artinya, jika dolar diperdagangkan pada 1 untuk 100 yen pada kurs saat ini, bank mungkin hanya memberi Anda 95 yen untuk setiap dolar - pada dasarnya sedikit biaya pada transaksi. Seringkali, menggunakan mesin ATM akan memberikan nilai tukar yang lebih baik kepada individu daripada menggunakan teller manusia, tetapi mesin sering membebankan biaya penarikan sendiri.