Daftar Isi:
Baik mempertimbangkan memulai atau mengakuisisi bisnis, atau merenungkan investasi di perusahaan baru atau yang sedang berjalan, Anda akan ingin menginformasikan keputusan Anda dengan penilaian investasi. Penilaian seperti itu penting karena beberapa alasan. Investasi biasanya melibatkan komitmen sumber daya yang besar. Selain itu, keputusan tersebut membutuhkan pemahaman tentang kelayakan tujuan strategis dan taktis. Memahami risiko relatif tergantung pada analisis arus kas menggunakan berbagai probabilitas, seperti tingkat inflasi yang berbeda.
Kelayakan Umum
Penilaian investasi modal akan mengungkapkan kelayakan umum proyek. Ini akan mencakup proyeksi arus kas dan laba triwulanan atau tahunan yang diproyeksikan. Biasanya akan mencakup analisis nilai sekarang bersih. Ini akan memberi Anda ide yang baik tentang kemungkinan profitabilitas proyek dalam waktu dekat dan jangka panjang.
Kemungkinan Alternatif
Usulan investasi hampir tidak pernah ada tanpa alternatif. Saat mempertimbangkan investasi, Anda perlu memahami bagaimana peringkat dalam hubungannya dengan orang lain seperti itu. Oleh karena itu, penilaian investasi harus mencakup tinjauan investasi serupa yang tersedia dan perbandingan antara proyek yang diusulkan dan proyek-proyek alternatif.
Pembiayaan
Salah satu aspek penting dari penilaian investasi menilai sumber daya modal. Setelah analisis Anda mengungkapkan persyaratan modal awal dan kontribusi modal tambahan yang diperlukan oleh proyek ke depan, Anda akan dapat menentukan apakah sumber daya modal yang tersedia membuat investasi layak.
Otorisasi
Penilaian investasi juga harus menggambarkan proses yang diperlukan untuk memindahkan proyek dari penilaian investasi awal ke pelantikannya. Dalam kebanyakan kasus, ini akan melibatkan deskripsi otorisasi yang diperlukan.Sebagian besar proyek akan memerlukan otorisasi internal perusahaan, termasuk dalam beberapa kasus dewan direksi dan CEO, dalam kasus lain departemen atau lembaga regional. Memahami persyaratan otorisasi internal ini sejak awal menjadi sangat penting bagi pengembangan proyek yang tepat waktu. Dalam kasus lain, otorisasi akan mencakup berbagai badan publik dan dewan peninjau. Penilaian investasi menyebutkan otorisasi ini dan memperkirakan biaya persetujuan. Dalam beberapa kasus, tinjauan semacam ini mengungkapkan bahwa proyek yang tampaknya layak akan memakan biaya jauh lebih banyak daripada yang diantisipasi karena kesulitan dan biaya untuk mendapatkan otorisasi yang diperlukan.
Ketidakpastian
Fungsi penting lainnya dari penilaian investasi menyangkut ketidakpastian. Memproyeksikan arus kas yang didiskontokan selama periode waktu tertentu mengharuskan penetapan nilai spesifik pada tingkat inflasi, biaya pengaturan di masa depan, dan faktor-faktor lain yang, pada kenyataannya, tetap tidak pasti. Penilaian investasi mencakup variabel-variabel ini dengan menetapkan probabilitas untuk rentang hasil. Teknik analitik ini memberikan model realistis yang mencakup penilaian risiko.
Kesesuaian Strategis
Penilaian investasi tidak hanya akan menunjukkan kelayakan finansial relatif suatu proyek, tetapi juga akan menilai seberapa baik proyek tersebut cocok dengan rencana strategis perusahaan. Pada akhirnya, seberapa baik proyek yang diusulkan bergerak maju tujuan strategis atau seberapa cocok proyek itu dengan struktur sosial perusahaan akan memiliki implikasi keuangan yang lebih luas. Penerbit buku, misalnya, mungkin memiliki daftar penulis terkemuka yang menyukai bagian tertentu dari spektrum politik. Proyek buku yang direnungkan dapat menjanjikan arus kas yang besar di masa depan, tetapi jika pesan politiknya menentang orientasi umum dari penulis saat ini perusahaan dan menyinggung mereka, ini akan melemahkan ikatan antara perusahaan dan daftar berharga saat ini. Dalam jangka panjang, proyek yang dimaksud tidak cocok dengan perusahaan ini, seperti yang akan ditunjukkan oleh penilaian investasi.