Daftar Isi:
Dalam dunia bisnis, rasio utang terhadap nilai umumnya disebut "uji asam" karena penting bagi tampilan kesehatan (atau penyakit) perusahaan. Rasio total hutang terhadap total ekuitas (nilai, kepemilikan) adalah gambaran yang valid dari kemampuan perusahaan (atau orang) untuk hidup dengan sukses. Namun, hanya membuat perhitungan tanpa memahami apa artinya angka yang dihasilkan tidak berguna. Inilah cara menafsirkan rasio utang terhadap nilai secara bermakna.
Menginterpretasikan Rasio Utang-Terhadap
Langkah
Kumpulkan informasi yang diperlukan untuk menghitung rasio utang terhadap nilai. Data ini adalah dasar kritis untuk perhitungan rasio. Rumusnya sederhana. Cukup bagi total utang dengan total kekayaan bersih berwujud. Angka ini memiliki arti yang sama apakah menganalisis perusahaan atau situasi keuangan individu. Misalnya, perusahaan atau orang dengan utang $ 200.000 dan kekayaan bersih berwujud $ 50.000 memiliki rasio utang terhadap nilai 4.
Langkah
Hanya sertakan item "nyata" dalam angka kekayaan bersih. Ini penting karena sebagian besar perusahaan dan orang-orang juga telah mengakumulasikan item nilai bersih "tidak berwujud" yang mereka yakini memiliki nilai tetapi tidak sesuai untuk perhitungan dan interpretasi ini. Misalnya, perusahaan yang memiliki riwayat operasional yang sukses biasanya memiliki faktor "niat baik", yang memperkirakan nilai "merek" atau citra mereka di industri mereka. Sayangnya, kecuali diperkirakan oleh profesional keuangan sebelum penjualan perusahaan, niat baik tidak berwujud dan tidak dapat diubah menjadi uang tunai jika perlu.
Langkah
Analisis jumlah yang dihasilkan setelah perhitungan utang terhadap nilai. Semakin tinggi angkanya, semakin tidak stabil dan kuat perusahaan atau orang tersebut. Misalnya, bisnis atau orang dengan rasio utang terhadap nilai 1 jauh lebih kuat daripada orang dengan rasio 6. Rasio utang terhadap nilai 1 menunjukkan bahwa perusahaan atau orang tersebut memiliki cukup banyak uang bersih untuk membayar segera lunasi hutang jika perlu. Sebaliknya, orang dengan rasio utang terhadap nilai 6 memiliki lebih banyak utang daripada yang bisa dihilangkan dengan melikuidasi kekayaan bersih dan aset mereka saat ini.
Langkah
Perkirakan kebutuhan pinjaman yang diproyeksikan dalam jangka pendek dan bandingkan rasio hutang terhadap nilai dengan perusahaan atau individu yang sebanding. Biasanya, entitas dengan rasio utang terhadap nilai yang rendah menikmati kemampuan pinjaman saat ini dan di masa depan karena posisi keuangan mereka dalam posisi yang kuat. Namun, interpretasi jumlah yang lebih tinggi dapat sangat membatasi kemampuan seseorang untuk meminjam. Ketika rasio utang terhadap nilai bergerak lebih tinggi dari 1, perusahaan atau orang menjadi risiko yang jauh lebih besar bagi pemberi pinjaman. Hanya ada nilai bersih berwujud yang tidak memadai untuk kemampuan pembayaran proyek jika arus kas terganggu.
Langkah
Dengarkan analis berpengalaman yang memeriksa investasi potensial berdasarkan interpretasi mereka terhadap rasio utang terhadap nilai. Ketika mempertimbangkan investasi perusahaan, hindari kecenderungan alami untuk hanya menafsirkan rasio utang terhadap nilai yang lebih tinggi dari normal sebagai negatif otomatis. Walaupun angka ini penting, seperti yang disaksikan oleh penokohannya sebagai "tes asam," mungkin ada alasan bagus untuk rasio yang tidak disukai ini. Misalnya, perusahaan terkadang menghasilkan pinjaman jangka pendek besar karena alasan yang kuat. Analis berpengalaman dapat dengan benar menafsirkan rasio ini untuk membantu Anda dengan keputusan investasi.