Perhitungan Hasil untuk Catatan Treasury 10 Tahun

Catatan Treasury 10-tahun A.S. adalah patokan untuk suku bunga A.S., karena merupakan jaminan utang yang paling likuid dan sangat diperdagangkan yang dikeluarkan oleh pemerintah federal. Sama seperti investor saham beralih ke Dow Jones Industrial Average atau Indeks S&P 500 untuk mengukur kinerja pasar saham A.S., investor obligasi mengawasi naik turunnya catatan Treasury 10-tahun untuk menafsirkan bagaimana tingkat suku bunga pasar lakukan. Imbal hasil wesel 10 tahun, yang awalnya ditetapkan pada lelang, akhirnya ditentukan di pasar terbuka oleh pembeli dan penjual.

Tingkat awal

Treasury sepuluh tahun datang ke pasar melalui lelang pemerintah. Hasil ditentukan oleh penawaran dan permintaan. Ketika permintaan untuk nada tinggi, hasilnya jatuh; sebaliknya, jika ada permintaan rendah di lelang, hasil akan meningkat. Setelah harga dan hasil ditetapkan pada lelang, pembeli individu bebas untuk membeli atau menjual obligasi di pasar terbuka.

Tingkat Pasar

Setelah harga obligasi ditentukan pada lelang, obligasi diperdagangkan di pasar sekunder. Obligasi yang dibeli di pasar sekunder mungkin memiliki imbal hasil lebih tinggi atau lebih rendah dari tingkat lelang mereka, berdasarkan penawaran dan permintaan serta faktor-faktor lain, seperti komisi broker. Waktu juga merupakan faktor di pasar sekunder, karena obligasi memiliki tanggal jatuh tempo yang tetap. Ketika setiap hari berlalu, waktu untuk jatuh tempo untuk obligasi lebih pendek, yang biasanya juga mengurangi hasil.

Jenis Perhitungan Hasil

Ketika mengevaluasi suatu obligasi, ada dua perhitungan hasil primer: hasil saat ini dan hasil hingga jatuh tempo. Imbal hasil saat ini adalah jumlah bunga tahunan yang dibayarkan obligasi dibagi dengan harga obligasi saat ini. Misalnya, jika Anda membeli obligasi dengan nilai nominal $ 1.000 dan tingkat suku bunga - juga dikenal sebagai tingkat kupon - tiga persen, Anda akan mendapat bunga $ 30 per tahun.

Jika harga obligasi adalah $ 1.000, hasil Anda saat ini juga tiga persen. Namun, jika obligasi telah jatuh nilainya menjadi $ 900, maka hasil Anda saat ini adalah 3,33 persen, atau $ 30 dibagi dengan $ 900. Jika harga telah naik ke $ 1.100, hasil Anda saat ini turun menjadi 2,73 persen.

Yield to maturity adalah perhitungan yang lebih kompleks yang berupaya menggabungkan total pengembalian yang akan diterima investor dari saat pembelian hingga jatuh tempo, termasuk pembayaran bunga, naik atau turunnya harga obligasi dan reinvestasi bunga. Misalnya, jika Anda membeli obligasi 4 persen pada nilai nominal, atau $ 1.000, hasil Anda hingga jatuh tempo juga akan menjadi 4 persen, karena tidak akan ada perubahan harga obligasi pada saat jatuh tempo. Namun, jika Anda membeli obligasi seharga $ 900, Anda akan menerima kupon empat persen tahunan Anda ditambah $ 100 pada saat jatuh tempo. Rumus untuk perhitungan hasil hingga jatuh tempo adalah:

Dimana:

P = harga obligasi

t = periode waktu kapan pembayaran akan diterima

Karena matematika dapat menakutkan bahkan untuk investor ahli, banyak kalkulator keuangan dan situs web dapat menghitung hasil hingga jatuh tempo untuk Anda - selama Anda tahu nilai nominal obligasi, suku bunga, harga saat ini, jumlah pembayaran per tahun dan waktu hingga jatuh tempo.