Daftar Isi:
Nilai sekarang bersih sama dengan jumlah nilai sekarang dari arus kas masuk dan arus kas masuk yang diantisipasi proyek, dijaring satu sama lain. Nilai sekarang dari arus kas dihitung dengan menggunakan tingkat diskonto yang mencerminkan tingkat pengembalian investasi yang disyaratkan proyek. Nilai kini bersih yang disesuaikan dengan risiko memperhitungkan risiko yang terkait dengan jumlah arus kas yang diproyeksikan bervariasi dari jumlah perkiraannya. Risiko dalam hal ini adalah ukuran variasi dalam hasil.
Menghitung Net Present Value yang Disesuaikan dengan Risiko
Struktur teoritis dari perhitungan NPV yang disesuaikan dengan risiko adalah dari pohon probabilitas, yang merinci semua skenario yang mungkin terjadi dan arus kas berikutnya, serta probabilitas dari setiap skenario yang mungkin terjadi. Memasukkan probabilitas ke dalam perkiraan arus kas relatif sederhana. Jika skenario hipotetis menghasilkan arus kas masuk bersih $ 100, dan kemungkinan terjadinya adalah 50 persen, nilai arus kas bersih sama dengan probabilitas, 50 persen, dikalikan dengan arus kas bersih, $ 100, atau $ 50. Yang tersisa hanyalah menghitung nilainya sekarang, meskipun ini harus dilakukan agar setiap arus kas masuk dan keluar potensial dihasilkan oleh investasi.
Mengunyah Angka
Gunakan spreadsheet untuk mengkompilasi perhitungan ini, membuatnya mudah untuk memperbarui perubahan dalam asumsi apa pun. Terapkan faktor nilai sekarang untuk setiap nilai arus kas berikutnya, dihitung sebagai: 1 / (1 + r) ^ n, di mana "r" adalah tingkat diskonto, dan "n" sama dengan periode waktu. Misalnya, pada bulan 6, n akan sama dengan 6 bulan dibagi 12 bulan, atau 0,5. Menggunakan tingkat diskonto 10 persen, ini menghasilkan faktor nilai sekarang: 1 / (1 + 0,1) ^ 0,5, atau 1 / (1,1) ^ 0,5, yang sama dengan 0,9535. Lipat gandakan ini dengan arus kas yang relevan, dan ulangi langkah ini untuk semua arus kas potensial. Jumlah semua nilai sekarang individu sama dengan NPV yang disesuaikan dengan risiko proyek.