Cara Menghitung Nilai Pemegang Saham

Nilai pemegang saham mewakili pengembalian investasi dalam suatu perusahaan kepada pemegang saham. Ini adalah perhitungan yang lebih rumit daripada pada pandangan pertama, karena nilai pemegang saham tidak hanya mempertimbangkan total investasi pemegang saham di perusahaan dan menguranginya untuk pembayaran distribusi atau dividen yang dibayarkan hingga saat ini. Menentukan nilai pasar wajar perusahaan secara keseluruhan adalah langkah pertama untuk menghitung nilai pemegang saham. Nilai pasar wajar perusahaan mungkin perlu didiskon untuk mencapai nilai akhir bagi pemegang saham.

Hitung Nilai Pemegang Saham Menggunakan Konsep Penilaian

Langkah

Tentukan apakah perlu dilakukan penyesuaian terhadap neraca perusahaan atau laporan laba rugi. Penyesuaian umum mencakup penyusutan, reklasifikasi biaya pribadi dan mewakili utang pada jumlah yang tepat.

Langkah

Tentukan nilai pasar wajar perusahaan. Nilai pasar yang adil, seperti yang didefinisikan oleh Revenue Internal Revenue Service Ruling 59-60, adalah jumlah di mana properti akan berpindah tangan antara pembeli yang mau dan penjual yang mau, masing-masing memiliki pengetahuan yang wajar tentang fakta-fakta yang relevan dan tidak berada di bawah paksaan apa pun untuk beli atau jual. Konsep nilai ini juga didukung oleh berbagai keputusan pengadilan. Nilai pasar wajar dapat ditentukan dengan menggunakan salah satu dari tiga pendekatan penilaian utama: pendekatan pendapatan; pendekatan pasar; pendekatan biaya.

Langkah

Pertimbangkan ketiga pendekatan penilaian dan gunakan pendekatan yang paling relevan dengan perusahaan yang dinilai. Pendekatan pendapatan digunakan ketika pendapatan perusahaan stabil. Pendekatan pasar digunakan ketika informasi pasar relevan yang memadai tersedia untuk menentukan nilai berdasarkan transaksi terakhir dari perusahaan sejenis. Pendekatan biaya terutama digunakan ketika perusahaan memiliki banyak aset, seperti perusahaan holding real estat. Jika lebih dari satu pendekatan penilaian digunakan, rekonsiliasikan nilainya. Para profesional penilaian umumnya menggunakan rata-rata atau rata-rata tertimbang dari nilai-nilai dalam perhitungan.

Langkah

Tentukan apakah diskon atau premi perlu diterapkan pada nilai yang dihasilkan. Jika nilai pemegang saham yang ditentukan adalah untuk pemegang saham minoritas, yaitu kurang dari 50% kepemilikan, diskon untuk kurangnya kontrol serta diskon untuk kurangnya kemampuan pemasaran mungkin sesuai. Jika nilai pemegang saham yang ditentukan adalah untuk pemilik pengendali, mis. Kepemilikan 85% dari perusahaan, premi kontrol mungkin tepat. Nilai yang ditentukan setelah penerapan diskon dan premi adalah nilai pasar wajar perusahaan.

Langkah

Verifikasi jumlah total saham yang dikeluarkan dan beredar pada tanggal perhitungan dilakukan. Tentukan bagian mana dari saham yang dipegang oleh pemegang saham yang nilainya Anda hitung. Lipat gandakan nilai pasar wajar perusahaan dengan persentase kepemilikan pemegang saham untuk menghitung nilai pemegang saham di perusahaan.