Apa itu Rasio Profitabilitas?

Manajer dan analis keuangan dapat mengetahui seberapa menguntungkan suatu perusahaan berdasarkan pada rasio profitabilitas. Suatu perusahaan menguntungkan ketika pengeluarannya dan biaya lain yang terkait dengan menghasilkan produk atau menawarkan layanan kepada pelanggan lebih rendah dari pendapatan dan pendapatan yang terkait. Suatu perusahaan mungkin tidak menghasilkan laba tetapi dapat bertahan dalam bisnis selama beberapa periode. Banyak perusahaan pemula yang berorientasi pada pertumbuhan pada awalnya menjalankan bisnis mereka berdasarkan modal investor sebelum mereka mendapatkan pendapatan atau laba apa pun. Namun, bisnis tanpa laba tidak dapat mempertahankan bisnisnya dalam jangka panjang.

Tingkat Laba Kotor

Delapan rasio profitabilitas utama yang mengukur profitabilitas perusahaan. Namun, hanya empat dari mereka yang dapat digunakan untuk perusahaan swasta. Mereka adalah: margin laba, tingkat laba kotor, pengembalian aset dan perputaran aset. Empat rasio yang tersisa adalah: laba per saham, rasio harga-pendapatan, pembayaran dan pengembalian rasio ekuitas pemegang saham biasa. Rasio margin laba adalah laba bersih dibagi dengan penjualan bersih, sedangkan tingkat laba kotor adalah laba kotor dibagi dengan penjualan bersih. Rasio margin laba menentukan persentase setiap dolar penjualan yang menghasilkan laba bersih. Sebaliknya, tingkat laba kotor menunjukkan kemampuan perusahaan untuk mempertahankan harga jual yang memadai di atas harga pokok penjualan.

Pengembalian Aset

Rasio pengembalian aset mengukur profitabilitas aset secara keseluruhan. Dengan kata lain, ini mengidentifikasi berapa banyak pendapatan yang dihasilkan dihasilkan untuk setiap aset dolar. Ini dihitung dengan membagi laba bersih dengan rata-rata total aset. Sebaliknya, rasio perputaran aset ditentukan dengan membagi penjualan bersih dengan rata-rata total aset. Rasio ini mengukur seberapa efisien suatu perusahaan menggunakan asetnya untuk menghasilkan penjualan. Rasio ini dapat sangat bervariasi di antara industri.

Penghasilan Per Saham

Laba per saham dan rasio harga-pendapatan adalah di antara rasio keuangan yang paling sering digunakan oleh investor.

Earnings per share (EPS) mengukur laba bersih yang diperoleh untuk setiap saham biasa. Ini dihitung dengan terlebih dahulu mengurangi laba bersih dengan dividen saham preferen kemudian membagi hasilnya dengan rata-rata saham biasa yang beredar. Jika sebuah perusahaan tidak memiliki saham preferen, maka cukup bagikan laba bersih dengan rata-rata saham biasa yang beredar. Di sisi lain, rasio harga-pendapatan (P-E) ditentukan dengan membagi harga saham per saham dengan pendapatan per saham. Rasio ini yang paling sering digunakan oleh investor adalah ukuran proyeksi profitabilitas. Dengan kata lain, rasio P-E menunjukkan ekspektasi investor terhadap pendapatan dan pertumbuhan perusahaan di masa depan.

Pembayaran dan Pengembalian

Rasio pembayaran mengukur persentase pendapatan yang didistribusikan kepada pemegang saham dalam dividen tunai. Ini diperoleh dengan membagi dividen tunai yang dinyatakan pada saham biasa menjadi laba bersih. Perusahaan yang berorientasi pada pertumbuhan memiliki rasio pembayaran yang rendah karena mereka mempertahankan pendapatan mereka untuk berinvestasi kembali dalam bisnis. Namun, pengembalian ekuitas pemegang saham biasa dihitung dengan mengurangi laba bersih dengan dividen saham preferen dan membagi hasilnya dengan laba bersih. Tentu, jika perusahaan belum mengeluarkan saham pilihan, nilai yang sesuai adalah nol dalam formula.