Mengapa Reverse Stock Split & Siapa yang diuntungkan?

Saham saham adalah bentuk utama dari ekuitas yang digunakan oleh perusahaan untuk meningkatkan modal. Perusahaan menjual saham melalui penawaran umum perdana (IPO). Uang yang terkumpul dibayarkan dalam bentuk modal, dan dicatat di neraca sebagai saham beredar. Saham juga diperdagangkan di pasar sekunder di bursa efek. Perusahaan dapat menambah atau mengurangi jumlah saham yang beredar tanpa IPO melalui stock split dan reverse splits. Dalam semua kasus, penerima manfaat dari kegiatan split split adalah manajemen perusahaan yang melakukan split split. Pemegang saham mungkin mendapat manfaat atau tidak tergantung pada spesifikasi reverse split.

Pemecahan saham terbalik dapat memaksa Anda untuk menerima uang tunai untuk saham Anda di perusahaan.

Stock Splits

Perdagangan saham di pasar sekunder dengan harga per saham yang merupakan fungsi dari penawaran dan permintaan. Dalam pemecahan saham biasa, manajemen perusahaan telah memutuskan untuk meningkatkan jumlah saham beredar. Misalnya, jika ada 10 juta saham beredar yang diperdagangkan pada $ 148,50 per saham, pemecahan saham dua-untuk-satu akan meningkatkan saham yang beredar menjadi 20 juta, masing-masing dengan harga $ 74,25. Jumlah saham setiap pemegang saham akan berlipat ganda dan harga masing-masing saham akan dibagi dua. Manajemen melakukan pemecahan saham ketika ingin menurunkan harga per saham, misalnya untuk membuat saham lebih menarik bagi investor dengan cara sederhana.

Membalikkan Stock Splits

Reverse stock split, atau merger saham, terjadi ketika manajemen membatalkan saham yang beredar, mengkonsolidasikannya dan mengeluarkan lebih sedikit saham baru. Sebagai contoh, jika 50 juta saham perusahaan masing-masing dijual seharga $ 0,75, reverse split 1: 100 akan menghasilkan 5 juta saham yang beredar dijual seharga $ 7,50 masing-masing. Harga yang lebih tinggi ini cenderung membuat saham lebih "terhormat," dan menghilangkan ancaman delisting dari bursa jika harga saham jatuh terlalu rendah.

Menghilangkan Pemegang Saham Kecil

Ketika stock reverse terpecah, pemegang saham yang memiliki kurang dari jumlah saham yang ditentukan akan menerima uang tunai daripada saham baru, mengakhiri status mereka sebagai pemegang saham. Misalnya, reverse split 1: 500 akan menghilangkan pemegang saham yang memiliki kurang dari 500 saham, karena tidak ada ketentuan untuk saham fraksional. Dengan demikian, reverse stock split yang besar merupakan metode yang efektif untuk menurunkan jumlah pemegang saham. Pemegang saham yang diuangkan mungkin tidak menghargai kehilangan saham mereka di perusahaan. Bagi mereka, pembagian terbalik tidak bermanfaat.

Klasifikasi Perusahaan

Perpecahan terbalik dapat digunakan untuk mengubah klasifikasi suatu perusahaan. Misalnya, korporasi Subchapter S adalah perusahaan yang pendapatannya diteruskan langsung ke pemegang saham, yang kemudian membayar pajak penghasilan untuknya. Korporasi (Sub-bab C) yang normal dapat direklasifikasi sebagai Sub-bab S jika jumlah pemegang sahamnya turun di bawah 100. Dengan menetapkan rasio pembalikan terbalik yang cukup tinggi, layak bagi perusahaan untuk menumpahkan cukup banyak pemegang saham untuk direklasifikasi.

Maju Berpisah

Jika sebuah perusahaan menggunakan reverse split untuk mereklasifikasi sendiri dengan menumpahkan pemegang saham, maka perusahaan dapat menjalani reklasifikasi dan kemudian segera mengeluarkan forward split yang membalikkan reverse split. Ini membangun kembali harga saham ke tingkat pra-reverse-split. Pembalikan maju yang digunakan dengan cara ini hampir selalu didahului oleh pembalikan terbalik. Manfaat manajemen dari forward splits dengan melakukan pengurangan pemegang saham dan menetapkan klasifikasi yang lebih diinginkan tanpa mempengaruhi harga saham.