Daftar Isi:
Rasio Sortino adalah versi modifikasi dari rasio Sharpe. Ini digunakan oleh manajer investasi untuk menghitung risiko portofolio. Rasio Sharpe mengukur pengembalian (alpha) dari volatilitas (beta) yang diasumsikan dalam portofolio. Namun, Rasio Sortino hanya mencakup risiko penurunan yang diukur sebagai penyimpangan (penyimpangan downside) dari norma atau pengembalian minimum yang dapat diterima (MAR).
Langkah
Tinjau rumusnya. Rasio Sortino = (Pengembalian Periode Majemuk - MAR) / Risiko Kelemahan.
Langkah
Hitung Pengembalian Periode Majemuk. Pengembalian periode gabungan = (1 + Pengembalian total) ^ (1 / N) - 1. Di mana N adalah jumlah periode dan pengembalian total adalah pengembalian selama periode waktu tertentu. Pengembalian 10% selama 5 tahun akan menghasilkan pengembalian periode majemuk 1,5 ^ (1/5) - 1. Pengembalian 'bulanan' majemuk akan mengubah jumlah periode dari 5 hingga 60.
Langkah
Hitung pengembalian rata-rata minimum (MAR). Ini terserah investor. Ini bisa 0 persen atau tingkat bebas risiko saat ini dibagi dengan 12. treasury 10 tahun dapat digunakan sebagai proksi untuk tingkat bebas risiko.
Langkah
Hitung deviasi downside. Jika Anda terbiasa dengan metode kuantitatif dan statistik, ini dihitung seperti standar deviasi, namun mengabaikan semua hasil positif. Persamaannya dapat dihitung dalam MS Excel.
Langkah
Mulailah dengan mengurangi MAR dari setiap pengembalian periode. Anda hanya ingin nilai negatif, jadi jika angkanya positif, sesuaikan ke 0.
Langkah
Kuadratkan pengembalian periode dan jumlah semua untuk total.
Langkah
Bagi jumlah dengan jumlah total periode dan kemudian ambil akar kuadrat dari angka ini. Ini adalah Rasio Sortino. Sekali lagi, ini setara dengan persamaan standar deviasi tanpa hasil pengembalian positif.