Daftar Isi:
Pialang dan penjaga, bersama dengan lembaga kliring, adalah fasilitator perdagangan utama dalam siklus perdagangan. Sementara broker memulai perdagangan dan clearing house menyelesaikannya, penjaga memberikan akses dan kontrol atas aset klien yang digunakan dalam perdagangan. Layanan pialang dapat diintegrasikan dengan penjagaan dan penyelesaian perdagangan, tetapi integrasi perdagangan tersebut dapat menimbulkan konflik kepentingan.
Pialang Utama
Pialang skala kecil dan menengah sering menyediakan layanan hanya untuk investor kecil, perorangan dan beberapa klien kelembagaan terbatas sambil mengandalkan penyedia layanan perdagangan lainnya untuk penyimpanan aset dan pembersihan perdagangan. Broker utama melayani klien institusional besar, seperti dana lindung nilai, dan investor kaya. Broker utama seringkali memiliki kemampuan untuk menawarkan layanan perdagangan lainnya, seperti penjaga dan izin, dengan cara yang menambah kenyamanan bagi klien untuk mengelola akun perdagangan mereka.
Pemelihara
Secara tradisional, seorang kustodian adalah pihak ketiga yang digunakan pialang untuk memberikan perlindungan terhadap aset perdagangan pelanggan mereka untuk menghilangkan segala kekhawatiran yang mungkin dimiliki pelanggan tentang keamanan uang mereka. Seorang penjaga mengambil kepemilikan fisik dari aset perdagangan: sertifikat surat berharga - kertas dan elektronik - dan uang tunai apa pun. Tanpa persetujuan dari wali, broker tidak dapat memperoleh akses ke aset pelanggan. Ini membantu mencegah kesalahan penanganan uang pelanggan oleh broker.
Integrasi Perdagangan
Integrasi perdagangan mengacu pada penanganan berbagai aspek layanan perdagangan oleh broker tunggal, kemungkinan besar broker utama. Pelanggan pialang yang berbeda sering kali memiliki tuntutan berbeda tentang bagaimana pialang mereka harus menyediakan berbagai layanan perdagangan. Klien institusional dari berbagai dana investasi mungkin lebih suka informasi yang lebih tepat waktu tentang perdagangan mereka daripada keamanan yang sering disukai oleh klien individu. Dengan menggabungkan layanan broker dan layanan kustodian - dan layanan kliring jika perlu - broker utama dapat membuat perdagangan lebih efektif untuk klien.
Konflik kepentingan
Tanpa pemeriksaan dan saldo yang disediakan oleh kustodian pihak ketiga, broker utama yang menawarkan layanan broker dan penyimpanan aset mungkin memiliki konflik kepentingan antara melayani kepentingan kliennya dan mengejar kepentingannya sendiri. Perhatian utama yang harus dimiliki oleh klien broker utama adalah bagaimana uang mereka masih dijaga. Untuk meyakinkan klien bahwa broker mereka tidak akan menyalahgunakan aset mereka untuk akunnya sendiri, broker utama dapat menawarkan layanan kustodian melalui badan hukum terpisah dari anak perusahaan brokernya, menyediakan layanan perdagangan cepat dan mengurangi konflik kepentingan.