Daftar Isi:
Biaya ekuitas adalah jumlah kompensasi yang diperlukan investor untuk berinvestasi dalam investasi ekuitas. Biaya ekuitas diperkirakan beberapa cara, termasuk model penetapan harga aset modal (CAPM). Rumus untuk menghitung biaya ekuitas menggunakan CAPM adalah tingkat bebas risiko ditambah beta kali premium risiko pasar. Beta membandingkan risiko aset dengan pasar, sehingga risiko, bahkan dengan diversifikasi, tidak akan hilang. Sebagai contoh, sebuah perusahaan memiliki beta 0,9, tingkat bebas risiko adalah 1 persen dan pengembalian yang diharapkan dari investasi ekuitas adalah 4 persen.
Langkah
Menentukan premi risiko pasar. Premium risiko pasar sama dengan pengembalian yang diharapkan minus tingkat risiko-bebas. Tingkat pengembalian bebas risiko biasanya adalah tingkat tagihan Treasury tiga bulan Amerika Serikat. Dalam contoh kita, 4 persen minus 1 persen sama dengan 3 persen.
Langkah
Lipat gandakan premi risiko pasar dengan beta. Dalam contoh kita, 3 persen kali 0,9 sama dengan 0,027.
Langkah
Tambahkan tingkat bebas risiko ke angka yang dihitung pada Langkah 2 untuk menentukan biaya ekuitas. Dalam contoh kami, 0,027 plus 0,01 sama dengan biaya ekuitas 0,037 atau 3,7 persen.