Cara Menghitung Rasio Modigliani

Rasio risiko Modigliani, sering disebut M kuadrat, mengukur pengembalian yang disediakan oleh investasi dalam konteks risiko yang terlibat. Secara umum, semakin berisiko investasi, semakin sedikit investor yang berminat memasukkan uang mereka ke dalamnya. Jadi investasi berisiko harus menawarkan potensi pengembalian yang lebih tinggi - yaitu, memberikan keuntungan yang lebih besar jika investasi berhasil. Apakah pengembalian 10 persen pada investasi tertentu baik atau buruk? Itu tergantung pada seberapa banyak risiko yang diambil investor, relatif terhadap investasi lain yang menghasilkan pengembalian yang sama. Rasio Modigliani memperhitungkan risiko itu.

Gunakan Rasio Risiko Modigliani untuk menghitung pengembalian risiko yang disesuaikan.

Langkah

Gunakan proses tiga langkah untuk menghitung pengembalian di atas tingkat pengembalian bebas risiko. Tingkat bebas risiko sering digambarkan sebagai bunga pada obligasi pemerintah AS. Dengan asumsi pengembalian investasi saham adalah sembilan persen dan tingkat bebas risiko tiga persen, maka kelebihan pengembalian adalah enam persen

Langkah

Selesaikan untuk Rasio Sharpe menggunakan kelebihan pengembalian dari perhitungan di atas dan standar deviasi investasi. Dalam hal ini, jika kita mengasumsikan standar deviasi saham adalah 1,2 kali indeks pasar saham keseluruhan, rumusnya adalah sebagai berikut:

Rasio Sharpe =.09 / 1.2 = 7.5%

Langkah

Selesaikan untuk Modigliani Ratio dengan menggunakan Sharpe Ratio, tingkat pengembalian bebas risiko dan standar deviasi investasi benchmark yang Anda bandingkan. Dalam hal ini, kita dapat mengasumsikan standar deviasi 0,9 untuk benchmark.

Rasio Modigliani = Sharpe X Standar Deviasi + Tingkat Bebas Risiko M ^ 2 =.075 X 0.9 +.03 = 9.75%