Kapan Diperlukan Asuransi Hipotek?

Asuransi hipotek adalah konsekuensi yang perlu tetapi mahal dari pinjaman uang muka yang rendah. Saat Anda membeli rumah dengan harga kurang dari 20 persen, kreditur Anda mengharuskan Anda membayar asuransi hipotek dalam banyak kasus. Ada dua jenis asuransi ini: asuransi hipotek pribadi, atau PMI, dan asuransi hipotek pemerintah, hanya dikenal sebagai MI Karena asuransi melindungi pemberi pinjaman Anda jika Anda gagal bayar, pemberi pinjaman bersedia memberikan pinjaman meskipun pembayaran uang muka rendah ketika polis asuransi hipotek terlibat.

Asuransi hipotek memungkinkan pembeli yang kekurangan uang untuk membeli rumah. Kredit: filmfoto / iStock / Getty Images

Ditentukan oleh Loan-to-Value

Loan-to-value, atau LTV, adalah rasio yang menggambarkan persentase nilai rumah yang dibiayai. Misalnya, jika Anda meletakkan 20 persen di rumah $ 200.000, dan membiayai 80 persen lainnya, LTV Anda adalah 80. Pinjaman rumah dengan LTV lebih tinggi dari 80 persen memerlukan beberapa jenis asuransi hipotek, dengan pengecualian Urusan Veteran dan pinjaman rumah pedesaan federal. Pinjaman konvensional memerlukan PMI dan pinjaman Administrasi Perumahan Federal membutuhkan MI.

Peraturan PMI Konvensional

PMI pada pinjaman konvensional berkisar antara 0,3 persen dan 1,15 persen, menurut Bankrate. Persentase berlaku untuk jumlah pinjaman awal dan dibayarkan secara tahunan melalui angsuran bulanan. Pemberi pinjaman dapat memungkinkan peminjam melakukan pembayaran PMI satu kali yang besar untuk menghindari angsuran bulanan. Ini dikenal sebagai PMI yang dibayar lender atau LPMI. Cakupan tetap ada, tetapi pemberi pinjaman melakukan pembayaran kepada asuransi, daripada mengumpulkan pembayaran berulang dan meneruskannya kepada perusahaan.

Persyaratan FHA MI Lebih Ketat

FHA mensyaratkan MI pada semua hipotek, pada saat publikasi. Suku bunga MI berkisar dari 0,45 persen hingga 1,05 persen, tergantung pada ukuran pinjaman, LTV, dan jangka waktu pembayaran. Sebagian besar pinjaman yang sama dengan $ 625.500 atau kurang dan berasal dengan uang muka 5 persen atau kurang, memenuhi syarat untuk tingkat premi MI sebesar 0,85 persen. Pinjaman berasal pada saat penerbitan membawa MI untuk masa pinjaman, tidak seperti pinjaman FHA yang lebih tua, yang dapat dibatalkan setelah 78 persen LTV tercapai.

Persyaratan Pembatalan Otomatis

Persyaratan asuransi hipotek pada pinjaman konvensional atau FHA dicabut ketika LTV mencapai 78 persen, menurut peraturan federal. Peminjam pinjaman konvensional dapat meminta pembatalan PMI ketika pinjaman mencapai 80 persen LTV. Namun, pemberi pinjaman harus secara otomatis membatalkan PMI ketika pinjaman mencapai 78 persen dari nilai rumah pada tanggal awal pinjaman. Pembatalan otomatis diperlukan ketika pinjaman mencapai tanggal yang diharapkan untuk LTV ini, menurut Biro Perlindungan Keuangan Konsumen. Apresiasi nilai rumah umumnya tidak memungkinkan Anda untuk membatalkan PMI lebih cepat.