Bagaimana Menganalisis Struktur Modal

Tampilan close-up profesional bisnis yang melihat data di tablet

Langkah

Neraca adalah potret dari apa yang dimiliki dan dimiliki perusahaan pada suatu titik waktu. Aset perusahaan dicocokkan dengan kewajibannya, dengan perbedaan disebut sebagai ekuitas pemilik atau pemegang saham. Ini dapat dinyatakan dalam nilai dolar atau dinyatakan sebagai persentase dari total aset, disebut neraca ukuran umum. Ini memungkinkan perbandingan perusahaan dengan ukuran yang berbeda atau untuk melihat bagaimana perusahaan menghadapi rata-rata industri.

Perspektif Neraca

Menghitung Modal Kerja

Langkah

Perusahaan dengan kekayaan aset masih membayar tagihannya dari bulan ke bulan. Menghitung modal kerja menunjukkan seberapa baik perusahaan dapat melakukan ini. Disajikan dalam dolar, Anda mengurangi kewajiban lancar, seperti pembayaran pinjaman, penggajian dan sewa, dari aset lancar, seperti akun tunai, inventaris, dan piutang. Kelebihannya adalah jumlah modal kerja yang dimiliki perusahaan untuk investasi di bagian bisnis lain, seperti iklan atau penelitian. Ketika aset dan liabilitas lancar sama, tidak ada modal kerja, dan hasil negatif dapat mengindikasikan masalah arus kas yang serius.

Rasio Saat Ini

Langkah

Rasio saat ini adalah ekspresi modal kerja dalam bentuk yang membandingkan dengan rata-rata industri atau perusahaan lain dengan ukuran berbeda. Rasio lancar membagi aset lancar dengan liabilitas lancar. Misalnya, Perusahaan A, dengan aset lancar $ 98.000 dan kewajiban lancar $ 70.000, memiliki modal kerja $ 28.000 dan rasio lancar 1,4. Perusahaan B, dengan $ 200.000 dan $ 160.000 dalam aset lancar dan kewajiban memiliki, pada $ 40.000, lebih banyak modal kerja, tetapi rasio 1,25, yang berarti Perusahaan B memiliki modal kerja lebih sedikit tersedia sebagai proporsi dari asetnya.

Rasio Cepat

Langkah

Rasio cepat adalah ukuran bagaimana perusahaan dapat melakukan keuangan dalam krisis. Aset untuk rasio ini tidak termasuk inventaris, persediaan, dan biaya dibayar di muka, dengan fokus hanya pada aset yang dapat diubah menjadi uang tunai dengan cepat, seperti rekening bank dan piutang. Jika Perusahaan A dalam contoh sebelumnya hanya memiliki aset lancar senilai $ 64.000 yang mudah dikonversi menjadi uang tunai, rasio cepatnya adalah 0,91: 1. Ini ditentukan dengan membagi aset konversi dengan kewajiban lancar dan menyatakannya sebagai rasio.

Rasio Kas terhadap Utang dan Utang terhadap Ekuitas

Langkah

Bagi seorang investor, utang dapat mewakili risiko, meskipun sebagian utang mungkin mendanai pertumbuhan bisnis di luar apa yang dapat didukung kas perusahaan. Kas-ke-utang membagi aset lancar dengan total utang jangka pendek dan jangka panjang. Nilai rasio ini bervariasi menurut investor dan tingkat kenyamanan risiko. Hutang ke ekuitas membagi hutang jangka panjang dengan ekuitas pemilik. Dengan rasio ini, angka saat ini mungkin tidak sepenting perubahan pada angka itu dari waktu ke waktu. Karena neraca adalah momen dalam waktu, semua analisis struktur modal mendapat manfaat dari membandingkan neraca perusahaan selama beberapa tahun, memperhatikan tren dan perubahan.