Daftar Isi:
Obligasi konversi adalah instrumen utang hybrid yang diterbitkan oleh perusahaan yang dapat dikonversi menjadi saham biasa atas kebijakan pemegang obligasi atau korporasi setelah ambang harga tertentu tercapai. Nilai dasar dari obligasi konversi adalah nilai terendah yang dapat dijatuhkan oleh obligasi dan titik di mana opsi konversi menjadi tidak berharga. Penting untuk mengetahui cara menghitung nilai ini sehingga Anda dapat menjual atau mengonversi obligasi saat mereka masih mempertahankan nilainya.
Langkah
Tentukan nilai nominal obligasi. Ketika obligasi jatuh tempo pemegang menerima pembayaran pokok, atau pembayaran nilai nominal, dari penerbit obligasi. Obligasi biasanya diterbitkan dalam denominasi umum $ 1.000 atau $ 10.000 dan pada saat jatuh tempo obligasi Anda akan menerima pembayaran yang sama dengan harga pembelian obligasi. Jika Anda membeli obligasi konversi dasar seharga $ 1.000 dan menerima pembayaran pokok $ 1.000 pada saat jatuh tempo, Anda akan menerima nilai nominal, atau nominal. Jika Anda membeli obligasi di pasar sekunder dengan harga diskon atau sedikit premi, nilai nominal sekuritas untuk Anda akan disesuaikan.
Langkah
Identifikasi hasil ikatan. Penerbit obligasi konversi melampirkan kupon atau pembayaran bunga untuk setiap penerbitan obligasi. Ini memberikan insentif bagi investor untuk membeli utang karena mereka akan menerima pembayaran bunga yang dijadwalkan selama masa obligasi. Investor menyebut pembayaran bunga ini sebagai hasil obligasi. Prospektus obligasi mencantumkan tingkat di mana obligasi memiliki bunga, serta frekuensi di mana imbal hasil akan dibayarkan dan umur panjang pembayaran.
Langkah
Gabungkan nilai nominal dan hasil obligasi. Tambahkan nilai nominal obligasi ke sisa hasil yang diharapkan untuk dibayarkan pada obligasi konversi. Misalnya, jika nilai nominal obligasi adalah $ 1.000 dan akan membayar dividen bunga triwulanan sebesar 2,5 persen - $ 25 - selama satu tahun hingga jatuh tempo, nilai gabungannya adalah $ 1.100. Nilai gabungan pada dasarnya adalah dasar ikatan, atau nilai yang nilai konversi saham tidak dapat turun di bawah sebelum opsi konversi menjadi tidak berharga. Ini adalah angka yang akan Anda bandingkan dengan nilai konversi --atau nilai stok-- untuk menentukan apakah nilai itu turun di bawah nilai dasar obligasi.
Langkah
Bandingkan nilai lantai dengan nilai stok. Cari nilai stok yang mendasarinya. Dengan asumsi bahwa hutang obligasi akan dikonversi menjadi saham biasa di perusahaan penerbit hutang, cari nilai saham biasa emiten. Situs keuangan daring menyediakan daftar yang mudah digunakan untuk semua saham yang diperdagangkan di bursa efek A.S. Lipat gandakan harga saham dengan jumlah saham yang akan dihasilkan konversi obligasi. Misalnya, jika saham biasa diperdagangkan dengan $ 10 per saham dan setiap obligasi dikonversi ke 100 saham, nilai saham - atau nilai konversi - akan menjadi $ 10 x 100 saham, atau $ 1.000. Jika nilai total nilai saham kurang dari nilai nominal obligasi gabungan dan hasil, nilai sekuritas telah jatuh di bawah nilai dasar.