Itu tingkat persentase tahunan (April) dan efektif tingkat tahunan (EAR) keduanya merupakan representasi tahunan dari biaya pinjaman. Namun, mereka berbeda dalam cara mereka menangani bunga majemuk. EAR mengasumsikan bahwa bunga yang diperoleh investor diinvestasikan kembali pada tingkat bunga yang sama. Mengubah EAR menjadi APR melibatkan menghilangkan efek peracikan ini.
Misalkan Anda memiliki tingkat tahunan efektif 5,5% dengan peracikan bulanan. Anda dapat mengonversinya ke April menggunakan rumus berikut:
April = 12 x ((1,055)1/12 - 1)
April = 12 x (1,044717 -1)
April = 0,05366
April sama dengan 5.366%.