Cara Menghitung Suku Bunga Tersirat

Suku bunga tersirat digunakan dalam mata uang, komoditas, dan investasi berjangka. Suku bunga tersirat mewakili perbedaan antara kurs spot dan harga masa depan atau ke depan untuk investasi. Kurs spot adalah harga investasi saat ini dan waktu-nyata. Harga forward atau future mewakili harga spot yang diharapkan pada waktu mendatang. Untuk menghitung tingkat bunga tersirat, temukan rasio harga forward terhadap harga spot. Naikkan rasio itu dengan kekuatan 1 dibagi dengan lamanya waktu hingga berakhirnya kontrak berjangka, lalu kurangi 1. Rumusnya adalah:

i = (harga forward / harga spot) ^ (1 / t) - 1

di mana t = panjang kontrak berjangka

Suku Bunga Tersirat untuk Komoditas

Jika kurs spot untuk satu barel minyak adalah $ 98 dan kontrak berjangka untuk satu barel minyak dalam satu tahun adalah $ 104, suku bunga yang tersirat adalah:

i = (104/98) -1 i = 6.1 persen

Bagilah harga berjangka $ 104 dengan harga spot $ 98. Karena ini adalah kontrak satu tahun, rasio hanya dinaikkan menjadi kekuatan 1.Kurangi 1 dari rasio dan hitung suku bunga tersirat sebesar 6,1 persen.

Suku Bunga Tersirat untuk Saham

Jika suatu saham saat ini diperdagangkan pada $ 55 dan ada kontrak berjangka dua tahun pada $ 58, tingkat bunga yang tersirat adalah:

i = (58/55) ^ (1/2) - 1 i = 2,7 persen

Bagilah harga forward $ 58 dengan harga spot $ 55. Karena ini adalah kontrak berjangka dua tahun, naikkan rasio ke kekuatan 1/2. Kurangi 1 dari jawaban untuk menemukan suku bunga tersirat adalah 2,7 persen.

Suku Bunga Tersirat untuk Mata Uang

Jika kurs spot untuk euro adalah $ 1,10 dan harga berjangka satu tahun untuk euro adalah $ 1,15, suku bunga tersirat dihitung sebagai:

i = (1.15 / 1.10) - 1 i = 4.5 persen

Hitung rasio harga forward dibandingkan harga spot dengan membagi 1,15 dengan 1,1. Karena ini adalah kontrak berjangka satu tahun, rasio tersebut hanya dinaikkan menjadi kekuatan 1. Mengurangkan 1 dari rasio harga forward terhadap harga spot menghasilkan tingkat bunga tersirat sebesar 4,5 persen.

Menggunakan Suku Bunga Tersirat untuk Keputusan Investasi

Suku bunga tersirat berguna bagi investor karena suku bunga tersirat di pasar opsi harus mencerminkan suku bunga jangka pendek lainnya. Tingkat bunga tersirat memberi investor cara untuk membandingkan pengembalian lintas investasi dan mengevaluasi risiko dan karakteristik pengembalian keamanan tertentu. Suku bunga tersirat dapat dihitung untuk semua jenis keamanan yang juga memiliki opsi atau kontrak berjangka.