Daftar Isi:
"Obligasi kota" adalah obligasi jangka panjang yang berarti semua yang dijual oleh pemerintah negara bagian dan lokal. Anda akan sering melihat obligasi kota yang disebut "munis." Bunga obligasi daerah biasanya bebas pajak. Akibatnya, mereka mungkin menawarkan peluang investasi yang lebih baik daripada obligasi korporasi atau obligasi negara yang kena pajak, meskipun ini biasanya menawarkan hasil sebelum pajak yang lebih tinggi.
Munis, Kupon, dan Pajak
Ada dua jenis utama obligasi daerah. Obligasi kewajiban umum didukung oleh kekuatan perpajakan dari pemerintah yang menerbitkan. Obligasi pendapatan tergantung pada pendapatan yang dihasilkan oleh proyek untuk membayar bunga dan membayar kembali obligasi. Bunga dari kedua jenis muni dibebaskan dari pajak pendapatan federal jika obligasi digunakan untuk tujuan yang memberikan manfaat kepada masyarakat umum seperti membangun sekolah atau rumah sakit. Sebaliknya, obligasi yang dijual untuk membiayai stadion olahraga atau mengisi dana pensiun tidak akan bebas pajak. Jika Anda adalah penduduk negara bagian tempat obligasi diterbitkan, Anda mungkin tidak perlu membayar pajak pendapatan lokal atau negara bagian atas bunga yang Anda peroleh. Obligasi kota biasanya membayar jumlah dolar tetap setiap tahun, yang disebut kupon. Itu tingkat kupon adalah persentase dari nilai nominal obligasi. Misalkan tingkat kupon adalah 4 persen dan nilai nominalnya adalah $ 5.000. Kupon sama dengan nilai nominal dikalikan dengan tingkat kupon, atau $ 200.
Imbal Hasil Obligasi Daerah
Obligasi kota diperdagangkan di pasar terbuka seperti obligasi korporasi dan obligasi negara. Akibatnya, harga yang Anda bayar kemungkinan akan berbeda dari nilai nominal. Harga yang Anda bayar untuk muni menentukan tingkat pengembalian atau hasil aktual Anda. Hasil sama dengan kupon dibagi dengan harga dan dikalikan dengan 100 untuk mengkonversi ke persentase. Misalkan obligasi kota nilai nominal $ 5.000 dengan kupon $ 200 dijual seharga $ 4.500:
($ 200 / $ 4.500) * 100 = hasil 4,44 persen
Harga yang lebih rendah menghasilkan hasil yang lebih tinggi karena Anda mendapatkan jumlah bunga dolar yang sama dengan investasi yang lebih kecil. Sebaliknya, jika harganya lebih dari nilai nominal, hasilnya akan jatuh di bawah tingkat kupon.
Yield Pajak-Setara
Mungkin sulit untuk membandingkan tingkat pengembalian untuk obligasi pemerintah daerah dan obligasi kena pajak sejak tanggal hasil setelah pajak dari ikatan kena pajak adalah jumlah yang harus Anda simpan. Gunakan langkah-langkah ini untuk menghitung hasil setara pajak:
Langkah
Kurangi tarif pajak marjinal Anda dari 1. Tarif pajak marjinal adalah braket pajak penghasilan Anda - tarif pajak penghasilan federal tertinggi yang Anda bayar. Misalnya, jika tarif pajak marjinal Anda adalah 28 persen, kurangi 0,28 dari 1,0 untuk mendapatkan 0,72.
Langkah
Kurangi tarif pajak marginal negara bagian / lokal Anda juga jika bunga obligasi kota dibebaskan dari pajak ini. Jika tarif pajak negara adalah 7 persen, kurangi 0,07 dari 0,72, meninggalkan 0,65.
Langkah
Bagilah hasil dari Langkah 1 dan 2 ke dalam hasil ikatan kota. Jika hasilnya 4 persen, membaginya dengan 0,65 memberi Anda hasil setara pajak 6,15 persen. Jawabannya adalah sebelum pajak menghasilkan obligasi kena pajak untuk menghasilkan tingkat pengembalian setelah pajak yang sama dengan obligasi kota.