Daftar Isi:
Opsi saham karyawan (ESO) adalah salah satu bentuk kompensasi yang diberikan perusahaan kepada eksekutif dan karyawan senior. Tidak seperti gaji atau bonus, nilai opsi saham tergantung pada harga saham perusahaan yang naik. Idenya adalah bahwa opsi saham dengan demikian berfungsi sebagai insentif bagi karyawan untuk bekerja keras untuk memastikan perusahaan berkinerja baik. Opsi saham karyawan dapat bernilai puluhan atau ratusan ribu dolar - bahkan jutaan.
Identifikasi
Opsi saham karyawan berfungsi seperti kontrak opsi panggilan yang diperdagangkan di bursa opsi. ESO memberikan pemegang hak untuk membeli saham saham perusahaan dengan harga yang disebut "strike price". Biasanya, perusahaan mewajibkan karyawan untuk menunggu waktu tunggu minimum sebelum dia dapat melaksanakan opsi setelah dikeluarkan. Sejak saat itu hingga tanggal kedaluwarsa, karyawan dapat menggunakan opsi kapan saja. Jika saham perusahaan menghargai, karyawan dapat menggunakan opsi untuk membeli saham dengan harga strike yang lebih rendah dan kemudian menjualnya kembali pada harga pasar, menjaga selisihnya.
Jenis
Ada dua jenis dasar opsi saham karyawan. Opsi menurut undang-undang (juga disebut "kualifikasi" atau "opsi insentif") memungkinkan pemegang untuk mendapatkan tarif pajak capital gain atas keuntungan yang diperoleh dari melaksanakan opsi, asalkan aturan tertentu diikuti. Opsi yang tidak memenuhi syarat atau tidak wajib tidak dapat mendapatkan keringanan pajak ini, tetapi mereka memberikan lebih banyak fleksibilitas bagi pemegang opsi dalam hal lain.
Opsi Wajib
Berdasarkan peraturan Komisi Sekuritas dan Bursa AS, opsi saham wajib hanya dapat diterbitkan dengan harga strike pada atau di atas harga pasar saham pada saat penerbitan. Penerima harus sudah dipekerjakan oleh perusahaan selama minimal 1 tahun dan tidak boleh menggunakan opsi untuk setidaknya 1 tahun setelah dikeluarkan. Agar mendapat untung dari opsi untuk memenuhi syarat untuk tarif pajak capital gain, karyawan harus memegang saham setelah membeli mereka setidaknya 1 tahun tambahan setelah melaksanakan opsi. Asalkan aturan ini diikuti, semua laba (didefinisikan sebagai perbedaan antara strike price dan harga jual) dikenakan pajak pada tingkat capital gain, bukan sebagai pendapatan reguler.
Opsi Non-Wajib
Opsi saham karyawan reguler (tidak wajib) mungkin tidak memenuhi syarat untuk capital gain, sehingga tidak ada batasan khusus pada prosedur pelaksanaan. Secara umum, mereka dieksekusi sebanyak opsi yang diperdagangkan setelah masa tunggu yang diamanatkan perusahaan selesai. Cara termudah untuk melakukan ini adalah melalui apa yang disebut "latihan tanpa uang tunai," yang menghindari keharusan untuk datang dengan dana yang diperlukan untuk membayar harga strike. Untuk mengeksekusi opsi cashless, pemegang mengambil opsi ke brokernya. Pialang akan memajukan dana untuk membeli saham (dengan biaya kecil) dan menjual saham dengan harga pasar. Pemegang opsi dengan demikian mengumpulkan keuntungan opsi tanpa harus membayar strike price dalam bentuk tunai.
Muat Ulang Opsi
Beberapa opsi saham yang tidak memenuhi syarat memiliki ketentuan "muat ulang" dalam kontrak. Misalkan Anda memiliki opsi saham karyawan untuk saham dengan strike price $ 20 dan harga pasar sekarang $ 30 / saham, tetapi opsi tidak kedaluwarsa untuk satu tahun lagi atau lebih. Anda dapat menggunakan opsi dan menghindari kemungkinan stok menurun, atau Anda dapat menahan opsi dengan harapan saham akan menghargai lebih lanjut. Dengan memuat ulang, Anda bisa melakukan keduanya. Ketika opsi isi ulang dilaksanakan, perusahaan mengeluarkan opsi baru dengan tanggal kedaluwarsa yang sama, tetapi dengan harga pasar saat ini sebagai harga strike baru. Anda dapat mengamankan keuntungan yang dibuat sampai saat ini dan masih mengumpulkan keuntungan dari setiap kenaikan nilai saham di masa depan dengan menggunakan opsi yang dimuat kembali lagi nanti.