Pengembalian yang Diharapkan pada Portofolio

Tingkat pengembalian yang diharapkan pada portofolio adalah persentase di mana nilai portofolio diharapkan tumbuh selama satu tahun. Tingkat pengembalian yang diharapkan dari suatu portofolio mungkin berbeda dari hasil pada akhir satu tahun, yang disebut tingkat pengembalian aktual. Tingkat pengembalian yang diharapkan dari suatu portofolio dihitung berdasarkan probabilitas dari potensi pengembalian suatu portofolio.

Portofolio Investasi

Portofolio investasi adalah kumpulan aset yang diperdagangkan di pasar yang dimiliki oleh suatu entitas atau individu. Portofolio terutama terdiri dari stok dan obligasi, tetapi mungkin juga mengandung logam mulia, real estat, dan berbagai turunannya. Portofolio dikumpulkan berdasarkan pemahaman bahwa dengan berinvestasi pada aset yang berbeda, atau melakukan diversifikasi, investor dapat mengurangi risiko kerugian. Sejauh ini, investor dapat mengalokasikan aset dalam portofolio mereka sesuai dengan preferensi risiko mereka.

Portofolio dan Risiko

Risiko bahwa suatu portofolio akan kehilangan nilainya tidak pernah dapat sepenuhnya dihilangkan. Tingkat risiko tersebut berkorelasi langsung dengan tingkat pengembalian potensial. Misalnya, portofolio yang terpapar risiko tingkat tinggi mampu menghasilkan potensi pengembalian yang lebih tinggi daripada portofolio yang terpapar risiko tingkat rendah. Untuk alasan ini, portofolio berisiko tinggi sebagian besar terdiri dari saham, atau ekuitas. Sebaliknya, portofolio berisiko rendah terutama terdiri dari item-item fixed-come, seperti obligasi dan surat berharga pasar uang jangka pendek (kurang dari satu tahun).

Tingkat pengembalian yang diharapkan

Tingkat pengembalian yang diharapkan portofolio adalah rata-rata yang mencerminkan risiko historis dan pengembalian aset komponennya. Karena alasan ini, tingkat pengembalian yang diharapkan hanyalah dugaan demi perencanaan keuangan dan tidak dijamin. Semua hal sama, seorang investor dapat berharap bahwa tingkat pengembalian aktual akan jatuh di sekitar angka ini.

Perhitungan

Portofolio yang diberikan umumnya memiliki beberapa hasil yang mungkin sejauh persentase pengembaliannya. Dengan menggunakan data historis untuk sekuritas dalam portofolio, dimungkinkan untuk menetapkan probabilitas persentase ke beberapa hasil. Tingkat pengembalian yang diharapkan dihitung dengan terlebih dahulu mengalikan setiap pengembalian yang mungkin dengan probabilitas yang ditetapkan dan kemudian menambahkan produk bersama.

Contoh

Misalkan suatu portofolio ditentukan memiliki tiga kemungkinan pengembalian: 40 persen, 20 persen dan 5 persen. Ada probabilitas 10 persen dari pengembalian 40 persen, probabilitas 45 persen dari pengembalian 20 persen dan probabilitas 70 persen dari pengembalian 5 persen. Pengembalian yang diharapkan akan menjadi 16,5 persen, dihitung sebagai berikut:

(0,1 kali 0,4) plus (0,45 kali 0,2) plus (0,7 x 0,05) sama dengan 0,04 ditambah 0,09 ditambah 0,035 sama dengan 0,165 atau 16,5 persen

Pengembalian Aktual

Pengembalian aktual portofolio adalah persentase di mana nilai totalnya naik atau turun ketika diukur pada akhir satu tahun. Bersama dengan tingkat pengembalian awal yang diharapkan, pengembalian aktual portofolio dapat digunakan untuk lebih memahami mengapa portofolio berkinerja lebih baik atau lebih buruk dari yang diperkirakan.