Daftar Isi:
Makalah investasi ditulis untuk berbagai tujuan, dan harus komprehensif sambil menarik kesimpulan spesifik berdasarkan bukti yang disajikan dalam makalah. Audiens Anda harus dapat menarik garis lurus dari informasi pendukung yang disajikan hingga kesimpulan yang Anda berikan, meskipun keputusan investasi selalu memiliki beberapa subjektivitas. Maksimalkan jumlah keputusan investasi yang obyektif dengan memasukkan detail seperti pameran pendukung dan model penilaian. Makalah investasi yang ditulis untuk khalayak tertentu dapat sedikit berbeda dalam komponen yang Anda pilih untuk dimasukkan, atau kedalaman informasi yang disertakan.
Deskripsi dan Sejarah Perusahaan
Pertama, berikan deskripsi tentang perusahaan yang menjadi subjek, beserta sejarahnya, latar belakang tim manajemen, dan operasi. Perusahaan dengan riwayat operasi yang lebih panjang umumnya lebih tidak berisiko. Pendekatan ini menggemakan format standar yang mungkin Anda lihat dalam pengarsipan Komisi 10-K Securities and Exchange, yang kemungkinan merupakan ringkasan investasi yang paling banyak digunakan oleh investor domestik.
Analisis Pasar
Analisis kompetitif harus mencakup analisis mendalam tentang pasar tempat perusahaan beroperasi, industri secara keseluruhan, dan kekuatan ekonomi yang dapat memengaruhi kinerja keuangan perusahaan. Ini menunjukkan bahwa Anda telah melakukan analisis menyeluruh terhadap lingkungan bisnis eksternal perusahaan. Tentukan posisi industri subjek dalam siklus hidup bisnis: startup, ekspansi, saturasi atau penurunan. Jika perusahaan Anda yang benar-benar inovatif, mungkin dapat mengungguli dalam industri dalam penurunan. Selain itu, industri dapat mengalami siklus jangka pendek, yang biasanya berlangsung tiga hingga lima tahun. Ini adalah siklus alami ekspansi dan kontraksi.
Analisis SWOT
Analisis kekuatan, kelemahan, peluang, dan ancaman perusahaan - lebih dikenal sebagai analisis SWOT - dapat memastikan bahwa analisis Anda komprehensif dan mempertimbangkan faktor kualitatif yang mungkin tidak jelas dalam analisis kuantitatif Anda. Catat ancaman dan kelemahan seperti kurangnya stabilitas dalam kinerja keuangan historis, ancaman kompetitif atau bahkan ancaman eksistensial. Kelemahan penting termasuk kegagalan perusahaan untuk merangkul kemajuan teknologi, kurangnya inovasi atau keengganan manajemen untuk menginvestasikan kembali pendapatan dalam permesinan baru, teknologi atau modal manusia.
Analisa keuangan
Sertakan ringkasan atau laporan keuangan standar, lebih disukai untuk lebih dari satu periode akuntansi. Gunakan angka-angka ini untuk melakukan analisis ukuran dan rasio umum untuk mendukung bagian kuantitatif dari kertas Anda. Masukkan analisis sebagai pameran atau pameran dalam makalah investasi Anda atau sebagai lampiran. Laporan ukuran umum menunjukkan setiap item laporan laba rugi sebagai persen dari total penjualan, dan setiap item neraca sebagai persen dari total aset atau kewajiban, untuk analisis kompetitif. Gunakan analisis rasio untuk mencakup ukuran, pertumbuhan, likuiditas, profitabilitas, leverage, dan omset. Masukkan rasio dan analisis tren kinerja serta perbandingannya dengan peer group perusahaan. Perhatikan tren positif atau negatif. Gunakan analisis ini untuk memberikan bukti kuat tentang kekuatan keuangan perusahaan subjek Anda relatif terhadap pesaing atau rekan kerja.
Tesis Investasi
Akhiri dengan tesis investasi Anda, di mana Anda menyarankan tindakan tertentu untuk diambil. Dukung kesimpulan Anda menggunakan pameran seperti model penilaian, struktur hasil dan grafik pengembalian. Sekalipun tesis Anda hanya membeli sekuritas yang Anda anggap undervalued, sertakan hasil yang didukung oleh model penilaian dan jelaskan hasil ini dalam konteks gambaran investasi yang lebih besar. Sebagai contoh, analis sisi penjualan menyimpulkan makalah investasi mereka dengan rekomendasi beli, jual, atau tahan.