Apa Hubungan Antara Risiko Keuangan & Pengembalian Keuangan?

Ada dua kekhawatiran utama bagi semua investor: tingkat pengembalian yang dapat mereka harapkan dari investasi mereka dan risiko yang terkait dengan investasi itu. Sementara investor akan senang memiliki investasi yang berisiko rendah dan pengembalian tinggi, aturan umumnya adalah bahwa ada trade-off langsung antara risiko keuangan dan pengembalian keuangan. Ini tidak menunjukkan bahwa ada beberapa hubungan linier sempurna antara risiko dan pengembalian, tetapi hanya bahwa investasi yang menjanjikan pengembalian terbesar umumnya paling berisiko.

Secara umum, Anda tidak dapat memiliki pengembalian keuangan yang signifikan tanpa risiko keuangan yang signifikan.

Investasi Bebas Risiko

Investasi bebas risiko adalah investasi yang memiliki tingkat pengembalian yang dijamin, tanpa fluktuasi dan tidak ada kemungkinan gagal bayar. Pada kenyataannya, tidak ada yang namanya investasi yang sepenuhnya bebas risiko, tetapi merupakan alat yang berguna untuk memahami hubungan antara risiko keuangan dan pengembalian keuangan.Menurut konsep dasar ekonomi pasar, akan ada permintaan tinggi untuk investasi bebas risiko sehingga lembaga yang memiliki aset yang mendasari investasi akan menetapkan tingkat pengembalian ke sesuatu yang pada dasarnya sama dengan nilai waktu investasi itu. Dengan kata lain, jika Anda berinvestasi dalam investasi bebas risiko, laba Anda pada dasarnya akan sepenuhnya didasarkan pada nilai uang sekarang dibandingkan dengan beberapa poin di masa depan. Itulah sebabnya suku bunga pada rekening tabungan sangat rendah. Ini sebenarnya investasi bebas risiko.

Premium Risiko

Perhitungan pengembalian keuangan berubah ketika kita menambahkan risiko pada persamaan. Asumsikan ada dua investasi yang dapat Anda pilih untuk periode investasi lima tahun. Investasi A bebas risiko, dan Investasi B memiliki peluang 50 persen untuk benar-benar tidak berharga dalam lima tahun. Jelas, jika kedua investasi ini menjanjikan tingkat pengembalian yang sama, tidak ada investor rasional yang akan memilih Investasi B. Sebaliknya, harus ada semacam insentif untuk memilih investasi yang berisiko ini. Insentif ini umumnya merupakan tingkat pengembalian yang lebih tinggi atau tingkat pengembalian potensial dan dikenal sebagai premi risiko.

Keriangan

Dalam konteks pasar utang, investor terutama dihadapkan dengan dua skenario: mereka akan dikompensasi pada tingkat pengembalian yang dijanjikan, tidak lebih dan tidak kurang; atau mereka akan kehilangan semua investasi mereka. Dengan investasi saham, kemungkinan pengembalian sebenarnya tidak terbatas. Saham bisa menjadi benar-benar tidak berharga atau bernilai jumlah uang yang tak terbayangkan. Ini karena nilai suatu saham ditentukan oleh kekuatan pasar yang menyebabkan saham meningkat atau menurun nilainya dari waktu ke waktu. Ini dikenal sebagai volatilitas. Saham dengan tertinggi dan terendah lebih rendah lebih volatil, dan karenanya berisiko. Namun, karena saham ini memiliki tinggi yang lebih tinggi, ia memiliki tingkat pengembalian potensial yang lebih tinggi.

Portofolio dan Mengelola Risiko

Portofolio adalah kumpulan investasi. Investor yang cerdas tidak akan menaruh semua telurnya dalam satu keranjang dan berinvestasi sepenuhnya dalam satu saham. Sebaliknya, sebagian besar investor memilih koleksi investasi dengan berbagai tingkat risiko dan pengembalian. Dengan memanipulasi proporsi saham berisiko dalam portofolionya, seorang investor dapat memanipulasi tingkat risiko dan potensi pengembaliannya.