Perbedaan Antara Risiko Averse & Risiko Netral

Berinvestasi di pasar apa pun adalah soal risiko. Tidak ada investasi yang 100% aman atau dijamin. Oleh karena itu, aksioma "semakin besar risikonya, semakin besar pula hadiahnya" terutama berlaku dalam investasi. Namun, tidak semua orang mau mengambil risiko besar dengan uang mereka. Dengan demikian, profesional keuangan memecah investor ke dalam kategori berdasarkan selera investor untuk risiko: penolakan risiko, risiko netral dan pencarian risiko.

Investor memiliki preferensi risiko yang berbeda ketika membuat keputusan investasi.

Contoh Klasik untuk Menentukan Preferensi Risiko

Contoh ini dapat mengklarifikasi persyaratan preferensi risiko dan menunjukkan jenis orang yang termasuk dalam masing-masing kategori.: Sebuah koin sirip melamar seorang pria dengan dua skenario. Skenario-skenario ini termasuk Opsi 1, pembayaran yang dijamin untuk sejumlah uang yang tidak disebutkan, tetapi bisa dinegosiasikan; dan Opsi 2, pembayaran tidak dijamin, tetapi dapat menghasilkan $ 0 atau $ 100. Pria itu memiliki pilihan untuk menebak kepala atau ekor, atau menjauhkan diri dari undian dan mengambil pembayaran yang dijamin. Pembayaran yang diharapkan dalam skenario ini adalah $ 50 - atau $ 100- $ 0, dibagi dengan 2. Sekarang kita dapat menentukan tindakan masing-masing kategori investor berdasarkan preferensi risiko.

Investor Risiko-Gagal

Investor yang menghindari risiko umumnya akan memilih pembayaran yang dijamin. Dia percaya bahwa ada sesuatu yang lebih baik daripada tidak sama sekali dan lebih suka "bermain aman." Jika pembayarannya terlalu kecil, bahkan investor yang menolak risiko mungkin memutuskan untuk mengambil peluangnya dengan koin flip. Pembayaran masih harus memenuhi permintaannya untuk pengembalian investasi - dalam hal ini, hanya waktunya. Investor yang menghindari risiko cenderung memilih investasi yang lebih aman untuk menempatkan aset mereka. Beberapa contoh termasuk sertifikat deposito atau CD, rekening tabungan, obligasi Treasury A.S. dan asuransi jiwa berjangka penuh.

Investor Risiko-Netral

Karena pembayaran yang diharapkan adalah $ 50, investor netral risiko akan memilih pembayaran yang dijamin jika $ 50 atau lebih. Jika pembayarannya kurang dari $ 50, investor netral risiko akan mengambil risiko dengan flip koin. Dia tidak memiliki preferensi antara mengambil peluang untuk memenangkan $ 100 atau $ 0 dan mengambil $ 50 yang dijamin. Untuk menyatakan ini dengan cara lain, investor yang netral risiko memilih investasi dengan pengembalian yang diharapkan tertinggi. Dia tidak memperhitungkan risiko investasi dalam pengambilan keputusannya.

Investor yang Mencari Risiko

Investor yang mencari risiko akan mengambil risiko dengan koin flip kecuali dia ditawari pembayaran dijamin lebih dari $ 50. Semakin tajam investor untuk mengambil risiko, semakin tinggi pembayaran yang dijamin baginya untuk mengambilnya. Pencari risiko berinvestasi dalam saham dengan beta tinggi - jenis risiko - investasi spekulatif, obligasi sampah dan bahkan perjudian. Mereka menentukan kapan pengembalian potensial sebanding dengan risiko investasi modalnya.