Daftar Isi:
Melihat laporan keuangan perusahaan memberikan investor indikasi bagaimana kinerja perusahaan dan di mana peringkatnya dibandingkan dengan pesaingnya. Mungkin hal terbaik berikutnya adalah duduk di ruang dewan, gudang atau pabrik. Laporan laba rugi menunjukkan kepada investor berapa besar pendapatan perusahaan dalam periode tertentu. Namun, laporan laba rugi perusahaan dengan sendirinya tidak memberikan gambaran lengkap. Selanjutnya, perusahaan dapat memanipulasi pendapatan.
Laporan laba rugi
Laporan laba rugi, atau laporan laba rugi, menunjukkan laba bersih perusahaan setelah mempertimbangkan pendapatan dikurangi biaya. Perusahaan yang berhasil memposting pendapatan di atas rata-rata secara konsisten, atau setidaknya cukup sering untuk membuat investor puas. Namun, laporan laba rugi hanya menceritakan sebagian kisah tentang apa yang terjadi dengan perusahaan. Untuk mendapatkan gambaran lengkap, seorang investor harus meninjau laporan keuangan lainnya, seperti neraca, laporan arus kas, laporan laba ditahan dan memo perusahaan dan catatan kaki.
Memanipulasi Penghasilan
Perusahaan publik memiliki insentif untuk membukukan pendapatan yang kuat. Pendapatan yang lebih tinggi biasanya berarti harga saham yang lebih tinggi. Dalam beberapa kasus, manajemen mungkin merasa tertekan untuk membuat perusahaan tampak lebih sehat daripada sebelumnya. Misalnya, perusahaan dapat meningkatkan penjualan dengan mengenali penjualan lebih awal dari yang dapat diterima. Dalam contoh lain, perusahaan dapat mendepresiasikan asetnya lebih lama, sehingga mencatat biaya depresiasi yang lebih rendah (item non-tunai) untuk menurunkan basis biayanya. Sebuah perusahaan memiliki banyak cara untuk meningkatkan pendapatannya, memaksa investor menjadi detektif keuangan. Analis keuangan harus melakukan penyesuaian konstan untuk "menormalkan" pendapatan perusahaan. Perusahaan melaporkan hasil keuangan mereka seperti yang diminta oleh Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC), tetapi investor tidak tahu apa yang diungkapkan oleh laporan laba rugi perusahaan untuk sementara.
Rasio keuangan
Analisis keuangan adalah proses menggunakan laporan keuangan perusahaan untuk menentukan efisiensi operasinya. Cukup menggunakan laporan laba rugi tidak akan memungkinkan Anda untuk memahami hubungan lain yang ada antara komponen pendapatan perusahaan dan aspek bisnis lainnya. Analisis rasio keuangan menggunakan berbagai bagian dari laporan laba rugi, neraca dan laporan arus kas untuk membuat penilaian kinerja. Misalnya, margin operasi - yang merupakan pendapatan operasi dibagi dengan penjualan - semata-mata menggunakan laporan laba rugi. Namun, rasio perputaran persediaan menggunakan laporan laba rugi dan neraca (harga pokok penjualan dibagi dengan persediaan rata-rata).
Ulasan dan Perbandingan Peer
Anda tidak boleh melihat laporan laba rugi perusahaan hanya untuk satu periode waktu. Sebaliknya, Anda harus membandingkan laporan pendapatan dari waktu ke waktu untuk mendeteksi tren yang tidak biasa, seperti lonjakan berbagai item baris yang muncul dalam laporan laba rugi. Anda harus membandingkan kinerja keuangan perusahaan dengan pesaingnya. Anda dapat membandingkan rasio keuangan dengan kelompok sejawat untuk menilai apakah perusahaan berkinerja setara, di atas atau di bawah pesaingnya. Dengan cara ini, Anda dapat membuat keputusan yang lebih tepat tentang apakah akan berinvestasi di perusahaan.