Daftar Isi:
Ketika dana untuk likuidasi, itu berarti bahwa perusahaan dana telah memutuskan untuk menjual aset dana atau menggabungkan kepemilikan dana ke dana lain, lebih disukai dana yang berkinerja baik dalam keluarga dana yang sama. Jika suatu dana terjual habis, dana tersebut mendistribusikan hasilnya kepada para pemegang sahamnya. Jika suatu dana digabung dengan dana lain, dana tersebut memberikan saham baru kepada pemegang sahamnya berdasarkan angka relatif dari nilai aset bersih dari kedua dana tersebut. Likuidasi semacam itu kemungkinan disebabkan oleh kinerja dana yang buruk, dan seringkali menyebabkan penukaran pemegang saham.
Penampilan buruk
Perusahaan dana akan menempatkan dana untuk likuidasi hanya jika dana tersebut mengalami kinerja yang buruk untuk periode waktu yang substansial. Kinerja yang buruk tidak hanya memengaruhi pengembalian dana pemegang saham, tetapi juga rekam jejak perusahaan dana tersebut. Ini menurunkan pengembalian rata-rata untuk seluruh keluarga dana, dan kemungkinan menyebabkan publisitas negatif untuk dana lain dalam keluarga dana. Untuk menyelamatkan satu dana dari merusak reputasi perusahaan dana, likuidasi dana mungkin menjadi pilihan yang tepat.
Penukaran Investor
Dana yang berkinerja buruk kadang-kadang menjadi tidak dapat dioperasikan karena meningkatnya penukaran pemegang saham. Dana yang gagal memberikan hasil yang diharapkan akan membuat investor kehilangan banyak waktu. Semakin banyak pemegang saham dana menarik uang dari dana tersebut, basis aset dana semakin kecil dan semakin kecil, yang secara langsung mempengaruhi jumlah biaya dana yang dibebankan sebagai persentase dari total aset oleh manajemen dana. Tanpa biaya manajemen yang cukup untuk menutup biaya dana, operasi dana tidak akan menguntungkan, dan likuidasi dana menjadi satu-satunya pilihan.
Penggabungan Dana
Penggabungan dana mencegah penjualan seluruh kepemilikan dana di pasar terbuka, dan lebih baik menjaga nilai dana untuk pemegang saham dana. Tetapi mungkin sulit untuk menemukan dana yang benar-benar cocok untuk merger. Perusahaan dana seringkali menciptakan kumpulan dana yang masing-masing memiliki tujuan investasi dan strategi portofolio masing-masing untuk memenuhi berbagai permintaan investor. Menggabungkan dana dengan dana lain yang memiliki fokus investasi berbeda dapat berdampak negatif bagi pemegang saham dari dana yang dilikuidasi. Sebagai contoh, dana topi besar baru mungkin tidak sesuai dengan kebutuhan pemegang saham yang dana likuidasi awalnya berorientasi topi kecil.
Penjualan Dana
Untuk melikuidasi dana, perusahaan dana dapat memilih untuk menjual aset dana secara langsung jika tidak ada dana yang cocok untuk digabung, dan kemudian dapat mendistribusikan hasil penjualan kepada pemegang saham dana. Bergantung pada apa yang ada dalam kepemilikan portofolio dana dan kondisi perdagangan pasar pada saat penjualan, dana tersebut mungkin terpaksa menjual kepemilikannya dengan kerugian. Sekuritas yang tidak diperdagangkan secara luas mungkin sulit untuk dijual, terutama ketika dana membuang kepemilikannya yang sering besar pada satu waktu. Kecuali jika perusahaan dana mengatur penjualan aset secara tertib, pemegang saham dapat mengalami kerugian investasi dari likuidasi dana.