Daftar Isi:
Analisis perusahaan yang sebanding, atau "comps" sebagaimana disebut oleh bankir investasi, adalah salah satu cara untuk mempelajari lebih lanjut tentang nilai sebenarnya dari suatu bisnis. Melihat berbagai penilaian untuk perusahaan yang sebanding dapat memberikan perkiraan rata-rata yang baik untuk nilai pasar intrinsik dan aktual perusahaan.
Temukan Karakteristik Serupa
Analisis perusahaan yang sebanding didasarkan pada gagasan bahwa perusahaan dengan karakteristik yang sama harus memiliki kelipatan penilaian yang serupa. Biasanya, sekelompok perusahaan yang sebanding termasuk perusahaan dari industri yang sama dengan perusahaan yang dinilai. Perusahaan-perusahaan ini juga harus memiliki karakteristik dasar yang serupa seperti pendapatan, laba bersih dan ukuran pasar.
Proses Seleksi
Pilih perusahaan Anda. Pergi ke broker online atau situs web investasi saham. Yahoo! Keuangan dan MarketWatch adalah dua situs terkemuka dengan informasi yang akurat dan gratis. Tentukan industri untuk perusahaan yang Anda analisis. Lakukan pencarian untuk semua perusahaan di industri ini. Sekarang fokuslah pada faktor-faktor lain seperti kapitalisasi pasar (ukuran), pendapatan atau penjualan, laba bersih, geografi, jumlah karyawan, dll. Anda mencari perusahaan-perusahaan yang paling mirip dengan perusahaan yang ingin Anda analisis. Jika menghargai Walmart, misalnya, Anda ingin melihat Target, Sears, Kmart, dan mungkin Kohl. Pilih tidak lebih dari lima hingga delapan perusahaan.
Analisis
Buat spreadsheet untuk analisis. Daftarkan perusahaan Anda yang sebanding di satu sisi. Sekarang sertakan daftar rasio dan nilai yang ingin Anda bandingkan. Ini dapat termasuk harga, saham beredar atau kapitalisasi pasar, earning per share (EPS), tingkat pertumbuhan (lima tahun), rasio harga terhadap pendapatan (P / E), rasio harga terhadap penjualan, EV (nilai yang diharapkan), EBITDA (penghasilan sebelum pajak bunga, depresiasi dan amortisasi) dan hal lain yang ingin Anda bandingkan. Sebagian besar data ini tersedia di situs web yang disebutkan di atas. Namun, cara terbaik untuk mendapatkan data adalah dengan melakukan perhitungan sendiri menggunakan data perusahaan yang ditemukan dalam laporan tahunan perusahaan atau 10-K dan 10-Q. Anda dapat menemukan ini di situs web hubungan investor dari perusahaan yang diberikan. Setelah Anda memiliki data, cari anomali dan sesuaikan sehingga tidak membuang analisis Anda.