Daftar Isi:
Anda dapat membeli atau membiayai kembali rumah dengan pinjaman rehabilitasi konvensional atau pinjaman FHA 203 (k). Administrasi Perumahan Federal mengasuransikan 203 (k) program, melindungi pemberi pinjaman jika Anda default. Pinjaman konvensional tidak diasuransikan oleh pemerintah dan dapat digunakan untuk lebih banyak jenis perbaikan. Baik FHA dan pinjaman rehabilitasi konvensional memerlukan kontraktor berlisensi untuk melakukan perbaikan properti. Pinjaman rehabilitasi berbeda dari pinjaman konstruksi tradisional, karena Anda dapat mengubah pinjaman rehabilitasi menjadi pembiayaan permanen setelah renovasi.
Kriteria Kredit
Jika kredit Anda kurang dari bintang, pilih pinjaman 203 (k). Pemberi pinjaman FHA biasanya membutuhkan skor kredit 640 tetapi dapat memungkinkan skor serendah 600. Jaminan asuransi FHA memungkinkan lebih banyak fleksibilitas dalam menetapkan kriteria kredit.Pemberi pinjaman konvensional biasanya memerlukan setidaknya 680 untuk pinjaman rehabilitasi HomeStyle Fannie. Peminjam dengan kredit sangat baik - dan setidaknya skor kredit 740 - mendapatkan suku bunga terbaik, yang dapat membuat pinjaman rehabilitasi konvensional lebih murah daripada pinjaman rehabilitasi FHA. Secara umum, dengan kedua jenis pinjaman, semakin tinggi skor kredit Anda, semakin Anda dapat meminjam relatif terhadap nilai rumah Anda.
Batas Pinjaman-ke-Nilai
Loan-to-value, atau LTV, adalah rasio yang menggambarkan hubungan antara jumlah pinjaman rehabilitasi dan nilai rumah setelah perbaikan dilakukan. FHA memiliki LTV tertinggi yang diizinkan untuk pinjaman rehabilitasi sebesar 96,5 persen, yang mengharuskan pembayaran uang muka 3,5 persen. Pada pembiayaan kembali, Anda membutuhkan ekuitas 3,5 persen untuk memenuhi persyaratan LTV. Pinjaman Fannie HomeStyle memiliki LTV yang sedikit lebih murah yaitu 95 persen, yang berarti Anda akan membutuhkan setidaknya 5 persen turun atau 5 persen ekuitas untuk pinjaman pembiayaan kembali. Baik 203 (k) dan HomeStyle hanya mengizinkan refinisi kas keluar terbatas, yang memungkinkan perubahan suku bunga dan persyaratan pinjaman tetapi tidak ada pengembalian uang tunai yang signifikan kepada peminjam.
Rasio Utang terhadap Pendapatan
Pembayaran rumah Anda untuk pinjaman FHA 203 (k) tidak dapat melebihi 31 persen dari penghasilan bulanan kotor Anda. Pembayaran perumahan termasuk pokok, bunga, pajak dan asuransi. Batas ini dikenal sebagai rasio utang terhadap pendapatan, atau DTI. Pembayaran rumah Anda ditambah pembayaran utang bulanan yang berulang juga tidak dapat melebihi 43 persen dari penghasilan kotor Anda. Namun, ini adalah pedoman yang ditetapkan oleh FHA. Pemberi pinjaman FHA yang menggunakan perangkat lunak penjaminan otomatis untuk memenuhi syarat Anda dapat menerima rasio DTI yang lebih tinggi - hingga 55 persen.
Peminjam pinjaman HomeStyle dengan skor kredit lebih rendah dapat memiliki DTI total hingga 36 persen dan DTI hingga 45 persen dengan skor kredit lebih tinggi. Rasio LTV dan jenis pinjaman - suku bunga tetap atau dapat disesuaikan - juga mempengaruhi yang mana dari dua DTI maksimum yang berlaku.
Proses konstruksi
Spesifikasi dan tawaran kerja dari kontraktor berlisensi menentukan jumlah dana renovasi yang Anda terima dengan pinjaman 203 (k) atau HomeStyle. Rekening penampungan renovasi yang didirikan pada saat penutupan menampung dana selama proyek. Anda menarik uang dan membayar perbaikan saat pekerjaan diselesaikan dan disetujui oleh pemberi pinjaman. Pemberi pinjaman memastikan bahwa semua spesifikasi pekerjaan dipenuhi tepat waktu dan sesuai dengan tawaran. Pinjaman 203 (k) mungkin memerlukan konsultan yang disetujui FHA yang mengunjungi properti, menyelesaikan laporan yang merinci lingkup pekerjaan yang dibutuhkan dan memberikan perkiraan sebelum Anda mendapatkan pinjaman. Konsultan juga memeriksa pekerjaan yang telah selesai sehingga Anda dapat menarik dana dan membayar kontraktor setelah penutupan.