Daftar Isi:
Dana tertutup adalah salah satu dari tiga jenis perusahaan investasi yang diatur oleh Securities and Exchange Commission (SEC). Reksadana, yang dikenal sebagai reksa dana terbuka, adalah salah satu dari dua reksa dana lainnya dan reksa dana tertutup kontras dengan reksa dana pada banyak karakteristik. Tidak seperti dana ujung terbuka, dana tertutup tidak mengeluarkan lebih banyak saham setelah penawaran awal, dan juga umumnya tidak menebus saham. Namun, dana tertutup diperdagangkan di pasar sekunder, yaitu pasar saham. Harga saham dapat menyimpang dari nilai aset bersih dana dari sekuritas mendasar yang dimilikinya, karena kekuatan pasar penawaran dan permintaan dapat menyebabkan diskon perdagangan atau premium. Dana tertutup juga dikelola secara aktif oleh penasihat investasi yang merupakan entitas yang terpisah dari dana tersebut.
Langkah
Daftar dengan SEC. Dana tertutup diatur di bawah Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 dan SEC adalah regulator utama. Berdasarkan aturan SEC, dana tertutup ditutup lebih lanjut sebagai perusahaan manajemen yang harus disusun sebagai perusahaan dengan dewan direksi untuk mengawasi pengelolaan dana. Perusahaan investasi lain mungkin tidak memerlukan struktur perusahaan yang formal. Paket Pendaftaran dan Regulasi Perusahaan Investasi SEC memerlukan dana tertutup untuk mengajukan dua formulir dengan agen: Formulir N-8A untuk pemberitahuan pendaftaran dan Formulir N-2, pernyataan pendaftaran untuk perusahaan investasi manajemen tertutup.
Langkah
Mempersiapkan Penawaran Umum Perdana (IPO). Dana tertutup menerbitkan sahamnya hanya sekali dalam bentuk IPO, seperti halnya perusahaan go public. Bank-bank investasi dipertahankan, terkadang dalam bentuk sindikat penjaminan emisi. Empat bidang pekerjaan diharapkan dari para bankir investasi, menurut sebuah studi tentang IPO dana tertutup oleh Wharton School di University of Pennsylvania. Ketentuan penawaran ditetapkan, termasuk harga saham. Dokumen IPO diajukan ke SEC. Distribusi saham dilakukan melalui saluran pemasaran penjamin emisi dan tenaga penjualan brokernya. Akhirnya, penjamin emisi membuat komitmen mereka untuk memberikan dukungan harga untuk perdagangan di hari-hari pertama.
Langkah
Mintalah penasihat investasi. Portofolio investasi dana tertutup dikelola oleh penasihat investasi yang umumnya merupakan entitas yang terpisah. Penasihat investasi memiliki tanggung jawab manajemen aset diskresioner dan dibayar biaya, biasanya persentase dari total nilai aset yang dikelola. Penasihat investasi harus terdaftar SEC jika aset yang dikelola lebih dari $ 25 juta. Dewan perusahaan dana bertanggung jawab untuk menunjuk penasihat investasi sebagai manajer portofolio dengan menandatangani kontrak penasihat.
Langkah
Aturlah daftar dana saham di bursa saham. Seperti saham dana yang diperdagangkan di bursa, saham dana tertutup juga terdaftar dan diperdagangkan di bursa saham. Ketiga bursa ekuitas utama AS, NYSE, AMEX dan NASDAQ, menawarkan layanan pencatatan untuk dana tertutup. Setiap pertukaran memiliki persyaratan daftar sendiri. Hubungi pertukaran pilihan Anda agar kelayakan dana ditinjau dan kemudian ajukan aplikasi daftar disertai dengan dokumen yang diperlukan dan biaya daftar.