Daftar Isi:
Langkah
Hutang perusahaan terdiri dari uang yang dipinjam dan harus dibayar kembali, seperti obligasi dan pinjaman. Perusahaan mencantumkan nilai buku, atau nilai akuntansi, dari utangnya pada neraca. Ini berbeda dari nilai pasar hutang, yang merupakan harga yang akan dibayar oleh investor untuk itu di pasar terbuka. Karena beberapa hutang perusahaan, seperti jalur kredit, mungkin tidak diperdagangkan secara publik untuk menentukan nilai pasarnya, perlakukan semua hutang perusahaan sebagai satu ikatan dan gunakan rumus penetapan harga obligasi untuk memperkirakan nilai pasarnya.
Langkah
Cari bagian dari laporan tahunan 10-K perusahaan yang memuat daftar berbagai jenis utangnya. Dapatkan laporan tahunan 10-K perusahaan dari basis data online EDGAR Komisi Sekuritas dan Bursa AS.
Langkah
Identifikasi setiap bagian dari jatuh tempo utang, yaitu saat jatuh tempo, dan nilai nominal setiap potong, yang merupakan jumlah yang jatuh tempo pada saat jatuh tempo. Sebagai contoh, anggap sebuah perusahaan memiliki pinjaman bank $ 100.000 dengan jangka waktu lima tahun dan $ 150.000 obligasi korporasi dengan jangka waktu 10 tahun.
Langkah
Identifikasi dalam laporan tahunan 10-K biaya saat ini dari hutang perusahaan, yang merupakan tingkat bunga yang akan dibayar jika mengambil hutang baru. Temukan juga biaya bunga perusahaan, yang tercantum dalam laporan laba rugi, yang dapat Anda temukan di laporan tahunan. Dalam contoh ini, anggaplah perusahaan memiliki $ 14.000 dalam biaya bunga dan biaya hutang saat ini 7 persen.
Langkah
Tambahkan bersama nilai nominal dari setiap bagian utang untuk menentukan total nilai nominal utang. Dalam contoh ini, tambahkan $ 100.000 dan $ 150.000 untuk mendapatkan $ 250.000 total nilai nominal.
Langkah
Lipat gandakan nilai setiap bagian dengan kematangannya. Tambahkan bersama setiap hasil. Kemudian bagi hasil ini dengan total nilai nominal untuk menentukan jatuh tempo rata-rata tertimbang utang. Dalam contoh ini, kalikan $ 100.000 dengan 5 untuk mendapatkan $ 500.000. Kalikan $ 150.000 dengan 10 untuk mendapatkan $ 1,5 juta. Tambahkan $ 500.000 dan $ 1,5 juta untuk mendapatkan $ 2 juta. Kemudian bagi $ 2 juta dengan $ 250.000 untuk mendapatkan rata-rata jatuh tempo rata-rata delapan tahun.
Langkah
Ganti nilai yang sesuai ke dalam rumus penetapan harga obligasi: C (1 - (1 / ((1 + R) ^ T))) / R + F / ((1 + R) ^ T). Dalam rumusnya, C mewakili beban bunga tahunan, R mewakili biaya hutang saat ini, T mewakili jatuh tempo rata-rata tertimbang dan F mewakili total nilai nominal utang. Melanjutkan dengan contoh, gantikan nilainya untuk mendapatkan $ 14.000 (1 - (1 / ((1 + 0,07) ^ 8))) / 0,07 + $ 250.000 / ((1 + 0,07) ^ 8).
Langkah
Selesaikan rumus untuk menghitung nilai pasar dari hutang perusahaan. Melanjutkan dengan contoh, pecahkan formula untuk mendapatkan nilai pasar hutang $ 229.100.