Daftar Isi:
Wajar jika Anda ingin tahu berapa banyak investasi yang akan dilakukan sebelum Anda merogoh uang Anda. Anda tahu hasil pasti dari beberapa investasi, seperti masalah utang Treasury A.S. yang Anda miliki hingga jatuh tempo. Instrumen-instrumen ini membayar jumlah bunga yang diketahui dan nilai tetap pada saat jatuh tempo, didukung oleh kepercayaan penuh dan kredit pemerintah AS. Investasi lain lebih berisiko dan menghitung hasil yang diharapkan mengharuskan Anda membuat prediksi.
Mencakup Skenario
Kegiatan utama di balik perhitungan hasil yang diharapkan adalah untuk menetapkan probabilitas untuk hasil yang berbeda dan mengambil rata-rata tertimbang mereka. Misalnya, Anda memperkirakan bahwa ada peluang 10 persen bahwa saham XYZ Corp akan turun 5 persen dalam satu tahun. Anda juga berpikir bahwa ada peluang 20 persen saham akan tetap sama, peluang 40 persen bahwa mereka akan naik 8 persen dan peluang 30 persen bahwa mereka akan mendapatkan 15 persen. Berbekal informasi ini, Anda dapat membuat spreadsheet dan memperkirakan pembayaran yang diharapkan untuk saham XYZ.
Lipat gandakan dan Tambah
Perhitungan hasil yang diharapkan mengharuskan Anda untuk mengalikan setiap hasil dengan perkiraan probabilitasnya dan kemudian menjumlahkan produk. Dalam contoh kita, peluang 10 persen dari penurunan 5 persen menghasilkan hasil -0,5 persen. Demikian pula, tiga persentase lainnya adalah (0,20 x 0), (0,40 x 8) dan (0,10 x 15). Hasilnya adalah -0,5 + 0 + 3,2 + 4,5, atau 7,2 persen. Menurut prediksi Anda, hasil yang diharapkan dalam satu tahun untuk investasi $ 10.000 akan menjadi $ 720 lebih dari yang Anda investasikan.
Dunia yang Beresiko
Keakuratan prediksi hasil yang Anda harapkan sepenuhnya bergantung pada kemampuan Anda untuk mengintip ke masa depan. Namun, Anda dapat membuat tebakan Anda lebih terdidik dengan memperhatikan volatilitas investasi di masa lalu dan prediksi para pakar mengenai investasi dan lingkungan ekonomi. Anda juga dapat menggunakan beberapa aturan praktis yang berguna: obligasi berperingkat tinggi kurang berisiko daripada obligasi berperingkat rendah, saham dengan pertumbuhan kecil lebih fluktuatif dibandingkan dengan blue chips besar dan portofolio yang terdiversifikasi lebih kecil risikonya daripada yang mengandung hanya beberapa investasi. Terlepas dari prediksi terbaik Anda, perusahaan dapat bangkrut, gagal bayar pada obligasi mereka dan membuat saham mereka tidak berharga. Banyak risiko lain berlaku untuk investasi, dan prediksi Anda merangkum semua ini ke dalam probabilitas yang Anda tetapkan untuk hasil tertentu.
Mengharapkan Panggilan?
Satu risiko khusus untuk obligasi, termasuk beberapa masalah Treasury, adalah risiko panggilan. Ketika penerbit memanggil seri obligasi, obligasi tersebut membebaskan obligasi sebelum jatuh tempo - pada atau setelah tanggal panggilan tertentu - untuk sejumlah uang tunai. Panggilan membatalkan ikatan dan Anda tidak menerima pembayaran bunga lebih lanjut. Biasanya, investor obligasi memperhitungkan risiko panggilan dengan menghitung yield-to-call, yang merupakan persentase pengembalian obligasi yang akan dibayarkan hingga tanggal panggilan. Apakah suatu obligasi dapat dialihkan atau tidak, callable investor juga harus memperhitungkan risiko investasi ulang, yang merupakan risiko bahwa Anda tidak akan dapat menginvestasikan kembali pembayaran bunga - atau pokok yang dibayar sebelum waktunya - pada tingkat yang sama dengan investasi awal. Anda dapat memasukkan risiko-risiko ini untuk memperbaiki perhitungan hasil yang diharapkan.