Vs tersirat Volatilitas yang direalisasi

Langkah

Volatilitas adalah ukuran perubahan harga - pilihan dan keamanan yang mendasarinya dalam kontrak. Volatilitas tidak berkaitan dengan arah perubahan, positif atau negatif, tetapi dengan jumlah perubahan. Karena perdagangan opsi tergantung pada pergerakan harga, jumlah dan frekuensi perubahan harga mempengaruhi risiko pembelian atau penjualan kontrak opsi. Lebih banyak volatilitas sama dengan perubahan harga yang lebih besar dan lebih sering, dan risiko yang lebih besar dari pergerakan harga terhadap pedagang.

Volatilitas dalam Opsi

Volatiity yang Direalisasi

Langkah

Volatilitas yang direalisasi juga dikenal sebagai volatilitas historis dan merupakan varian aktual dalam harga suatu opsi dari waktu ke waktu. Volatilitas yang direalisasi diukur dari standar deviasi harga dari rata-rata.

Volatilitas Tersirat

Langkah

Volatilitas tersirat adalah prediksi pasar tentang volatilitas masa depan. Dalam istilah yang sangat mendasar, ini dapat dilihat sebagai perbedaan antara harga teoritis opsi - yang dihitung berdasarkan harga saham aktual, harga strike (kontrak) opsi, waktu kedaluwarsa dan variabel lain yang diketahui - dan perdagangan aktual opsi tersebut harga.

Bahaya Pengecualian

Langkah

Pedagang dapat menggunakan volatilitas untuk memprediksi risiko dengan melihat baik historis, volatilitas terealisasi maupun volatilitas masa depan yang tersirat. Jika seorang pedagang hanya mengandalkan volatilitas yang terealisasi untuk analisis, ia menganggap bahwa masa lalu adalah prediksi masa depan, sebuah asumsi yang sering salah, terutama dalam jangka pendek. Sementara penelitian telah menunjukkan volatilitas tersirat menjadi prediktor risiko yang lebih baik dalam jangka pendek, pedagang yang hanya melihat volatilitas tersirat tidak memiliki konteks untuk angka tersebut. Dia tidak dapat melihat apakah volatilitas tersirat secara signifikan lebih besar atau lebih kecil daripada volatilitas yang direalisasikan di masa lalu dan apakah opsi tersebut over-atau underpriced.

Perbandingan sebagai Alat Perdagangan

Langkah

Pedagang opsi dapat menggunakan perbandingan volatilitas sebagai strategi perdagangan yang memanfaatkan teori overpriced / underpriced. Dalam strategi ini, pedagang membeli opsi yang volatilitas tersiratnya lebih rendah daripada volatilitas yang disadari dan kemungkinan akan meningkat dalam waktu dekat, mendorong harga opsi naik. Pedagang kemudian dapat menjual opsi pada periode volatilitas yang lebih tinggi dan menghasilkan keuntungan. Jenis perdagangan ini seperti investasi nilai dalam saham: Cari tawar-menawar, lalu tunggu orang lain menemukan nilainya. Izinkan permintaan untuk menaikkan harga dan menjual dengan untung.